Este é uma análise diária do analista da CoinDesk e do Chartered Market Technician Omkar Godbole.
As principais criptomoedas parecem otimistas, com o líder de mercado Bitcoin (BTC) exibindo uma configuração clássica de ombro-cabeça-ombro invertido que pode impulsioná-lo até cerca de US$ 120.000.
Mas há um porém. O gráfico diário do S&P 500 E-Mini futures mostra um padrão baixista, indicando uma possível reversão que pode pesar sobre o mercado de criptomoedas e colocar touros do lado errado.
S&P 500 atinge máxima histórica com cunha ascendente
As futures E-mini subiram quase 5% para um recorde de US$ 6.542 desde 1º de agosto. A subida lenta assumiu a forma de uma cunha ascendente identificada por linhas de tendência que convergem ligando as altas e baixas de 31 de julho, 15 de agosto, 1º de agosto e 22 de agosto.
As linhas de tendência convergentes indicam que o impulso otimista está diminuindo, aumentando a probabilidade de uma queda.
Quando perguntado sobre a identificação e análise do padrão nas futures do S&P 500, o Google Gemini respondeu: “Quando ocorre uma cunha ascendente, que é um padrão de reversão de baixa, após um rali prolongado a máximas, ele aumenta significativamente a probabilidade de um movimento de baixa acentuado. Isso sugere que os compradores estão exaustos e que o rali está sendo mantido por fôlego residual. O padrão indica que o mercado está se preparando para uma reversão de tendência em vez de apenas uma correção.”
Criptomoedas costumam acompanhar de perto o sentimento de Wall Street, o que significa que uma possível queda do S&P 500 poderia pesar sobre o Bitcoin e outras criptomoedas.
Inflação em foco
As probabilidades de uma quebra no S&P 500 podem aumentar acentuadamente se o CPI americano de quinta-feira vier acima do esperado. Um resultado assim, combinado com a fraqueza recente do mercado de trabalho, pode reacender temores de stagflation—o pior cenário para ativos de risco—impondo pressão adicional sobre ações e criptomoedas.
A mediana das expectativas (ano a ano, não ajustada pela sazonalidade) para o CPI em agosto de 2025 é de um aumento de 2,9%, segundo a FactSet. Se essa estimativa se confirmar, será o maior aumento anual desde janeiro de 2025, quando o CPI atingiu 3,0% e bem acima da meta de 2% do Fed. Além disso, esse número de 2,9% supera a média móvel de doze meses de 2,6%.
Mais importante, a estimativa mediana (ano a ano, não ajustada sazonalmente) para o CPI núcleo, que exclui alimento e energia, é de 3,1%.
Opções BTC e ETH já são predominantemente baixistas
As reversões de risco de 25 delta associadas às opções de bitcoin e ether listadas pela Deribit estavam negativas até o vencimento de dezembro, segundo dados da Amberdata. Em outras palavras, puts curtos e próximos de BTC e ETH estavam sendo negociados com prêmio em relação às calls, refletindo um viés de proteção contra queda.
Uma opção de venda protege o comprador de uma queda no valor do ativo subjacente. Uma compra de compra oferece uma exposição de alta assimétrica. A reversão de risco de 25 delta envolve a compra simultânea de uma put e venda de uma call, ou vice-versa.
De acordo com o fundador da Options Insights, Imran Lakha, o viés de queda no BTC é provável devido a instituições realizando hedge de longo prazo. Fluxos continuam a tendência de queda na plataforma OTC Paradigm.
“Os fluxos novamente destacaram a put [ETH] de 4k em 26 de setembro, elevada para 73v”, observou a Paradigm.
XRP é indeciso, DOGE aponta para o norte
Enquanto a quebra do ombro-cabeça invertido do BTC sugere uma direção de alta robusta, a ação de preço do XRP parece indecisa. A criptomoeda focada em pagamentos permanece presa em um triângulo descendente e continua a negociar dentro da nuvem Ichimoku. Juntos, esses indicadores sugerem um período de consolidação e incerteza.
Uma quebra do triângulo pode incentivar uma pressão de compra mais forte, possivelmente levando a uma nova tentativa de atingir 3,38 dólares, o swing high de 8 de agosto. Dito isso, o triângulo descendente, por si só, é geralmente considerado um padrão de baixa.
Falando de DOGE, ele recuperou a linha de tendência de alta desde as mínimas de junho, prendendo vendedores do lado errado do mercado. Além disso, os preços ultrapassaram a linha vermelha acima da nuvem Ichimoku, o que sugere possibilidade de testar a máxima de julho de 0,2876 dólares.
No entanto, os traders ainda precisam observar o potencial queda no S&P 500 futures, pois uma reversão lá pode restringir ganhos no DOGE e afetar sua trajetória.
