Resumo: Bitcoin permanece próximo de US$ 107 mil no início de setembro, em um mês historicamente fraco para criptomoedas, com analistas avaliando impactos de tesouraria corporativa e a volatilidade do mercado.
Bitcoin (BTC) inicia setembro negociando perto de US$ 107 mil, mas a história não está ao seu lado.
O mês tem sido o mais fraco para o BTC em média, com uma queda mediana de aproximadamente 5% e uma perda média de cerca de 6% nos últimos 12 anos de dados de mercado.
Alguns apontam que o prêmio da MicroStrategy sobre o Bitcoin está recuando ao mesmo tempo em que paira a fraqueza sazonal de setembro. Nick Ruck, da LVRG Research, alerta que isso reflete dúvidas mais profundas sobre a estratégia de tesouraria da empresa.
“A recente luta da MicroStrategy para manter um prêmio do Bitcoin reflete uma mudança mais ampla no mercado, na qual investidores questionam a sustentabilidade de modelos corporativos de tesouraria focados apenas na acumulação de criptomoedas, dinâmica que pode ser agravada pela tendência historicamente baixista de setembro para ativos de criptomoedas”, Nick Ruck, diretor da LVRG Research.
“Esse esfriamento da demanda ressalta a maturação dos mercados de criptomoedas, onde vulnerabilidades estruturais e a concorrência forçam uma reavaliação do que realmente impulsiona o valor de longo prazo além de simples proxies de Bitcoin”, disse Ruck.
Com as apostas de cortes de juros do Fed se intensificando em setembro, uma guinada dovish poderia suavizar o arrasto sazonal. Por outro lado, novas saídas de ETFs ou mais venda de ações poderiam reforçar o padrão histórico e empurrar o BTC em direção ao suporte de US$ 100.000.
Enquanto isso, o ether (ETH) caiu 1,7% para US$ 4.390, enquanto o SOL da Solana caiu 3,4% para US$ 197,60. XRP (XRP) caiu 4,3% para US$ 2,72 e o dogecoin (DOGE) recuou 4,2% para US$ 0,21, estendendo os ganhos da semana passada em reversões.
Desde 2013, o bitcoin fechou vermelho em setembro oito de doze vezes, com recuos brutais como a queda de 13% em 2019 e 19% em 2014. Mesmo em ciclos de alta, os rallies tendem a estagnar. Os únicos momentos positivos ocorreram em 2015, 2016 e 2023, com ganhos variando entre 2% e 7%.
Essa consistência levou os traders a tratar setembro quase como uma operação de sazonalidade. Sazonalidade refere-se à tendência de ativos exibirem flutuações regulares e previsíveis que se repetem ao longo do ano.
Embora possa parecer aleatório, as razões possíveis vão desde a realização de lucros na temporada de impostos em abril e maio, o que pode provocar recuos, até o geralmente otimista “rali do Papai Noel” em dezembro, sinal de maior demanda.
Esse padrão não é exclusivo das criptomoedas; as ações também mostram fraqueza nessa época do ano; no entanto, a volatilidade mais acentuada do BTC o faz se destacar.
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