A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) revelou uma grande atualização em seus sistemas de supervisão de mercado, adotando a plataforma avançada de Vigilância de Mercado da Nasdaq para detectar melhor fraudes, insider trading e manipulação nos mercados de derivativos e ativos digitais.
O sistema entrou em operação em 27 de agosto de 2025, sob a liderança da presidente interina Caroline D. Pham, e substitui a infraestrutura de monitoramento herdada dos anos 1990 da CFTC.
CFTC se Tornará Regulador do Século XXI com a Vigilância de Mercado da Nasdaq
A atualização chega em um momento crucial para os reguladores dos EUA, à medida que o Congresso avalia o Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act, que pode expandir a jurisdição da CFTC sobre os mercados de ativos digitais à vista.
“Como disse, eu vou modernizar e transformar a @CFTC para garantir a integridade do mercado tanto para TradFi quanto para cripto. Estou orgulhoso de anunciar que entregamos isso com a tecnologia de vigilância de mercado avançada da Nasdaq, utilizada por mais de 20 reguladores internacionais e 50 bolsas em todo o mundo.”
— Caroline D. Pham (@CarolineDPham) 27 de agosto de 2025
Em anunciar o lançamento, Pham disse que a tecnologia representa um passo importante para transformar a CFTC em um “regulador do século XXI”.
“À medida que nossos mercados continuam a evoluir e integrar novas tecnologias, é essencial que a CFTC permaneça à frente da curva”, disse Pham.
Pham acrescentou que “a Nasdaq Market Surveillance fornecerá, pela primeira vez, alertas automatizados e análises entre mercados que melhor protegerão nossos mercados de fraudes, manipulação e abuso. Isso permitirá que nossa equipe identifique atividades de negociação incomuns ou disruptivas com mais eficiência e tome medidas mais rapidamente.”
O movimento ocorre em um momento em que a CFTC enfrenta pressão para fortalecer sua supervisão do crescente setor de ativos digitais.
A agência, tradicionalmente responsável por derivativos ligados a commodities, moedas e renda fixa, assumiu um papel mais amplo na fiscalização de mercados de cripto, em meio aos esforços em Washington para fechar lacunas regulatórias.
“Um recente relatório da Casa Branca instou o Congresso a conceder à CFTC autoridade explícita sobre os mercados à vista de ativos digitais que não são valores mobiliários, destacando a necessidade de ferramentas modernas de vigilância.”
Notavelmente, a Nasdaq Market Surveillance já está implantada por mais de 50 bolsas e 20 reguladores internacionais, tornando-a a tecnologia de vigilância mais amplamente utilizada nos mercados globais.
A plataforma oferece aos reguladores monitoramento integrado entre classes de ativos, análise de dados em tempo real e alertas automatizados capazes de sinalizar insider trading, lavagem de ordens e outros abusos de mercado.
Sua arquitetura escalável permite que os reguladores lidem com períodos de volatilidade extrema, enquanto o acesso a dados detalhados do livro de ordens permite uma fiscalização granular, operação por operação.
Tal Cohen, presidente da Nasdaq, disse que a parceria com a CFTC evidencia a importância de ferramentas de monitoramento avançadas em um mercado que evolui rapidamente.
“Os mercados financeiros de hoje exigem tecnologia de vigilância que possa se adaptar à rápida evolução regulatória e às classes de ativos emergentes,” disse ele. “Estamos orgulhosos de trabalhar em parceria com a CFTC e apoiar sua missão de promover a integridade, resiliência e vigor dos mercados de derivativos dos EUA.”
Ao mesmo tempo, preocupações com manipulação nos mercados de cripto estão aumentando. Um relatório recente da Chainalysis estimou que a lavagem de operações em redes blockchain selecionadas chegou a US$ 2,57 bilhões em volume, com um pequeno grupo de atores impulsionando a maior parte da atividade.
Esquemas de pump-and-dump também cresceram, impulsionados por memes e negociações de baixo custo em novas blockchains.
Pesquisadores alertaram que tal atividade costuma estar ligada a esquemas de pump-and-dump, nos quais criadores de tokens inflacionam volumes para atrair investidores antes de vender suas participações.
Pesquisadores alertaram que tal atividade costuma estar ligada a esquemas de pump-and-dump, onde criadores de tokens inflacionam volumes para atrair investidores antes de vender suas participações.
Pesquisadores alertaram que tal atividade costuma estar ligada a esquemas de pump-and-dump, nos quais criadores de tokens inflacionam volumes para atrair investidores antes de vender suas participações.
Os esquemas de pump-and-dump também cresceram; esquemas em que criadores de tokens inflacionam volumes para atrair investidores antes de vender suas participações.
Pesquisadores alertaram que tal atividade costuma estar ligada a esquemas de pump-and-dump, nos quais criadores de tokens inflacionam volumes para atrair investidores antes de vender suas participações.
Pesquisadores alertaram que tal atividade costuma estar ligada a esquemas de pump-and-dump, onde criadores de tokens inflacionam volumes para atrair investidores antes de vender suas participações.
Os reguladores pedem vigilância mais forte diante da velocidade das atividades ilícitas.
Um estudo da Global Ledger mostrou que criminosos de cripto puderam mover fundos roubados em apenas quatro segundos após um ataque, muito mais rápido do que os sistemas de detecção das grandes exchanges.
Em mais de dois terços dos casos, os ativos foram transferidos antes que os incidentes se tornassem públicos, com alguns lavados em menos de três minutos.
Reguladores dos EUA Avançam na Supervisão de Cripto em Meio a Aumento de Hacks
O Departamento do Tesouro dos EUA e a CFTC estão acelerando os esforços para estabelecer novas salvaguardas para ativos digitais, à medida que crimes relacionados a cripto continuam a superar os sistemas de detecção.
Em 19 de agosto, o Tesouro abriu um período de 60 dias para consultas públicas sob o recently enacted GENIUS Act, buscando contribuições sobre ferramentas como inteligência artificial, monitoramento de blockchain, verificação de identidade digital e APIs para ajudar instituições financeiras a combater a lavagem de dinheiro.
A iniciativa ocorre após um aumento de crimes em cripto, com US$ 3 bilhões roubados em 119 incidentes apenas no primeiro semestre de 2025. A secretária do Tesouro, Scott Bessent, chamou o GENIUS Act de “essencial” para assegurar a liderança dos EUA em ativos digitais e ampliar stablecoins lastreadas em dólar globalmente.
Dados recentes destacam o desafio para reguladores. Segundo a Global Ledger, hackers podem mover fundos roubados em apenas quatro segundos, cerca de 75 vezes mais rápidos do que os sistemas de alerta das exchanges.
Em mais de dois terços dos casos, ativos foram transferidos antes de os incidentes se tornarem públicos, com alguns lavados em menos de três minutos.
Em mais de dois terços dos casos, ativos foram transferidos antes de os incidentes se tornarem públicos, com alguns lavados em menos de três minutos.
Paralelamente aos esforços do Tesouro, a CFTC lançou uma “crypto sprint” para avançar na regulamentação de cripto à vista. A presidente interina Caroline Pham disse que a iniciativa de quatro fases, em conjunto com o Project Crypto da SEC, visa estabelecer a negociação de ativos digitais em nível federal imediato.
Comentários públicos devem ser apresentados até 20 de outubro, com as regras finais esperadas na fase final do programa. A CFTC, no entanto, enfrenta incertezas na liderança. A comissária Kristin Johnson deverá deixar o cargo em 3 de setembro, deixando Pham como a única integrante da agência normalmente formada por cinco pessoas. Pham também deve deixar o cargo assim que o indicado pelo presidente Trump, Brian Quintenz, for confirmado, com relatos vinculando-a à empresa MoonPay.
O post “CFTC Adota Ferramenta da Nasdaq para Caçar Insider Trading em Cripto” apareceu primeiro no Cryptonews.
