Coreia do Sul limita empréstimos de criptomoedas a 20% de juros e proíbe empréstimos com garantias excessivas

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul (FSC) implementou diretrizes abrangentes que limitam o juro de empréstimos em criptomoedas a 20% ao ano, além de proibir completamente serviços de alavancagem que excedem o valor da garantia.

Segundo um relatório local, o novo framework regulatório entra em vigor imediatamente após preocupações com danos aos investidores decorrentes da competição aquecida entre as exchanges.

A Comissão anunciou as Diretrizes de Empréstimo de Ativos Virtuais hoje, 5 de setembro, desenvolvidas com o Serviço de Supervisão Financeira e a Digital Asset Exchange Association.

Resposta às Preocupações com o Superaquecimento do Mercado

As diretrizes estabelecem três pilares centrais: restrições de escopo de serviço, maior proteção ao usuário e medidas de estabilidade de mercado.

A intervenção regulatória vem após o crescimento dramático dos serviços de empréstimo de criptomoedas desde julho.

A Upbit lançou programas que permitem aos usuários emprestar até 80% dos valores depositados, usando Tether, Bitcoin e XRP como garantia.

A concorrente Bithumb oferecia empréstimos de até quatro vezes o saldo do cliente antes de as autoridades intervirem.

Autoridades financeiras haviam decidido pela suspensão temporária de todos os serviços de empréstimo de criptomoedas em 18 de agosto, devido a preocupações com áreas regulatórias cinzentas.

Inspeções subsequentes revelaram que aproximadamente 27.600 investidores tomaram emprestado 1,5 trilhão de won (US$ 1,1 bilhão) em apenas um mês, com 13% enfrentando liquidação forçada devido à volatilidade do mercado.

Seul Freia os Empréstimos Arriscados

As novas diretrizes impõem restrições abrangentes às operações de empréstimo de ativos virtuais.

Particularmente, empréstimos com alavancagem que excedem o valor da garantia são totalmente proibidos, enquanto serviços de empréstimo em won em dinheiro são completamente banidos. Exchanges devem usar apenas seus próprios ativos para operações de empréstimo.

Condições de consignação de terceiros ou acordos de empréstimo colaborativo também são estritamente proibidos sob o framework.

Isso elimina modelos de empréstimo indiretos que operavam anteriormente por meio de parcerias externas ou estruturas delegadas.

A elegibilidade de empréstimo fica restrita aos 20 principais criptomoedas por capitalização de mercado ou ativos listados em três ou mais exchanges em won.

Ativos sujeitos a restrições de negociação ou atividade de negociação suspeita ficam excluídos de programas de empréstimo.

Entre as medidas de proteção ao usuário estão treinamento online obrigatório e testes de aptidão para primeiros tomadores, em programas patrocinados pela DAXA.

Os limites de empréstimo variam de 30 milhões a 70 milhões de won, dependendo da experiência de negociação e do histórico de transações.

O teto de 20% de comissão anual se aplica a todos os produtos de empréstimo, enquanto as exchanges devem divulgar publicamente o status dos empréstimos por produto e casos de liquidação forçada.

Da mesma forma, mecanismos de controle interno devem ser implementados para evitar flutuações de preço excessivas devido a posições concentradas.

Considerações de impacto no mercado orientam a seleção de ativos para programas de empréstimo sob o arcabouço de estabilidade.

Reguladores Jogado no Jogo de Acompanhamento Global

A ordem de suspensão de 18 de agosto antecedeu inspeções presenciais abrangentes realizadas de 26 de agosto a 2 de setembro.

O Serviço de Supervisão Financeira avaliou as medidas de proteção ao usuário, formando grupos de trabalho com a DAXA e organizações relevantes para desenvolver as melhores práticas globais.

A repressão ocorre paralelamente a desdobramentos regulatórios mais amplos. A Coreia do Sul ingressou oficialmente no Crypto-Asset Reporting Framework da OCDE, exigindo que exchanges compartilhem dados de transações com autoridades fiscais a partir de 2027.

Trocas domésticas, incluindo Upbit e Bithumb, devem reportar informações pessoais e dados de transação para residentes de países parceiros a partir do próximo ano.

O Ministério da Economia e Finanças planeja emitir avisos administrativos ainda este mês detalhando as regulamentações de implementação do CARF.

O framework visa prevenir evasão fiscal offshore, aumentando a transparência por meio de sistemas automáticos de troca de informações.

Como resultado do aprimoramento regulatório, o CEO da Binance, Richard Teng, programou uma visita para a próxima semana, com o objetivo de discutir cooperação regulatória, à medida que as autoridades se preparam para aprovar ETFs de criptomoedas à vista e desenvolver estruturas de stablecoin indexadas ao won coreano.

Isso ocorre enquanto a exchange recebeu seu segundo Certificado de Apreciação da Polícia Nacional pela Coreia por seus esforços na prevenção de crimes cibernéticos.

A adoção está crescendo em diversos setores, mas o indicado a presidente do FSC, Lee Eok-won, enfrenta críticas por investir em ações da MicroStrategy enquanto sustenta que as criptomoedas não possuem valor intrínseco.

A audiência de confirmação do indicado para a presidência do FSC mostrou investimentos em ações americanas, incluindo MicroStrategy, gerando críticas de legisladores que promovem o crescimento do mercado doméstico.

As críticas aumentaram devido à sua crença de que o Bitcoin não tem valor intrínseco, apesar da tendência global de adoção corporativa.

O governo do presidente Lee Jae-myung deve continuar a desenvolver regulamentações de criptomoedas, incluindo as estruturas de stablecoin indexadas ao won, apesar das restrições atuais aos serviços de empréstimo.

A matéria “Coreia do Sul limita empréstimos de criptomoedas em 20%” apareceu originalmente no Cryptonews.