Os ETFs de Ethereum (ETFs) registraram um aumento dramático no interesse dos investidores, reunindo mais de US$ 307 milhões em entradas líquidas apenas no dia 27 de agosto, deixando seus pares de Bitcoin para trás.
A onda de capital mostra demanda institucional acelerando por Ether, com fundos de Wall Street posicionando-se cada vez mais ao redor da segunda maior criptomoeda.
ETH ETFs chegam ao BTC, mas Bitcoin ainda lidera com US$ 144 bilhões em AUM
De acordo com dados do SoSoValue, ETFs de Ethereum listados nos EUA possuem agora US$ 30,17 bilhões em ativos líquidos, equivalentes a 5,4% da capitalização total do Ether.
Entradas diárias na terça-feira foram lideradas pelo BlackRock’s iShares Ethereum Trust (ETHA), que captou US$ 262,6 milhões, enquanto Fidelity’s FETH atraiu US$ 20,5 milhões. Em sinal de mudança de sentimento, o produto carro-chefe da Grayscale, ETHE, que tem sofrido fortes resgates desde o lançamento, conseguiu registrar um dia positivo com entradas de US$ 5,7 milhões.
Fonte: Lark Davis
A última subida encerra uma recuperação extraordinária de duas semanas para ETFs de Ethereum. Em 19 de agosto, o grupo teve a pior sessão de negociação já registrada, com saída líquida de US$ 429 milhões, impulsionada principalmente por resgates da Fidelity e Grayscale.
Mas as entradas voltaram a subir rapidamente. Em 21 de agosto, apenas a BlackRock atraiu US$ 233,6 milhões, enquanto Fidelity adicionou US$ 28,5 milhões, elevando as entradas líquidas totais para quase US$ 288 milhões.
A recuperação ganhou impulso, com 22 de agosto trazendo US$ 337,7 milhões em novo capital, seguido de US$ 443,9 milhões em 25 de agosto e um recorde de US$ 455 milhões em 26 de agosto.
Somando tudo, ETFs de Ethereum absorveram US$ 13,6 bilhões desde o lançamento, com quase um terço desse total chegando nas últimas semanas. A atividade de negociação tem sido robusta, com US$ 2,23 bilhões em volume diário nos produtos ETF de Ether.
A BlackRock permanece o ator dominante, com seu fundo ETHA controlando US$ 17,19 bilhões em ativos líquidos, mais da metade do mercado. Fidelity’s FETH, US$ 3,68 bilhões, e Bitwise’s ETHV, US$ 3,23 bilhões, completam o segundo nível do setor, enquanto o EZET da Franklin fica abaixo de US$ 1 bilhão.
Enquanto os produtos Ether se expandem rapidamente, ETFs de Bitcoin continuam a deter uma participação muito maior do mercado. Em 27 de agosto, ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram entradas líquidas diárias de US$ 81,2 milhões, muito abaixo dos US$ 307 milhões de Ethereum. No total, os fundos de Bitcoin gerenciam US$ 144,6 bilhões em ativos, cerca de 6,5% da capitalização de mercado total do Bitcoin.
Volumes de negociação atingiram US$ 2,8 bilhões no dia, com o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock liderando com US$ 50,9 milhões em novas entradas e US$ 514 milhões em negociação diária.
BlackRock domina ETFs de Bitcoin e Ethereum, mas ETH ganha vantagem
BlackRock também domina o lado de Bitcoin, com IBIT respondendo por US$ 83,5 bilhões dos ativos do setor, quase 60% do total. Fidelity’s FBTC é o segundo maior, com US$ 22,4 bilhões em ativos e US$ 14,6 milhões em entradas diárias, enquanto Grayscale’s GBTC tem visto saídas cumulativas de US$ 23,9 bilhões, apesar de ainda deter US$ 20 bilhões. Intervenientes secundários, incluindo Ark 21Shares e Bitwise, continuam contribuindo com fluxos estáveis, porém menores.
A divergência de fluxos mostra uma mudança de momentum decisiva em direção aos fundos Ether. Nos últimos cinco dias de negociação, os produtos Ethereum atraíram US$ 1,8 bilhão em entradas líquidas, em comparação com ganhos mais modestos do Bitcoin.
A tendência sugere que os investidores estão se tornando cada vez mais confortáveis em diversificar além do Bitcoin em Ether, especialmente por meio de ETFs de baixo custo liderados pela BlackRock e Fidelity. Os fluxos também refletem uma migração contínua dos trusts legados da Grayscale, que continuam a ser onerados por taxas mais altas e resgates persistentes.
Desde o lançamento, a ETHE da Grayscale teve saídas líquidas de US$ 4,49 bilhões, enquanto o GBTC desceu quase US$ 24 bilhões, demonstrando a preferência dos investidores por estruturas baseadas em spot mais novas.
Analistas veem trilhões fluindo para cripto à medida que assessores ampliam a exposição a ETFs.
Assessor financeiro está surgindo como o maior grupo de detentores de ETFs de Bitcoin e Ether, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence. O analista James Seyffart afirmou que assessores investiram mais de US$ 1,3 bilhão em ETFs de Ether no 2T, representando 539 mil ETH, um aumento de 68% em relação ao trimestre anterior. Um padrão semelhante foi visto nos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, onde assessores detêm US$ 17 bilhões em 161.000 BTC.
Analistas sugerem que assessores financeiros podem ter um papel desproporcional assim que a clareza regulatória chegar. Fox Business já projetou que trilhões em ativos podem entrar no mercado cripto por meio de alocações de assessores.
A atividade ocorre conforme baleias ajustam estratégias. A Arkham relatou que nove grandes carteiras compraram ETH no valor de US$ 456,8 milhões nesta semana, com várias transações roteadas via BitGo e Galaxy Digital. Lookonchain também rastreou mais US$ 164 milhões em ETH comprados por novas carteiras via FalconX e Galaxy.
A atividade acompanha tendências de preço divergentes. Ether subiu 18,5% no último mês, enquanto o Bitcoin caiu 6,4%. Alguns detentores de Bitcoin de longo prazo estão rotacionando para ETH, incluindo uma carteira de 2013 que moveu US$ 83 milhões para a Binance.
Analistas dizem que tais fluxos indicam uma preferência crescente pelo Ether, especialmente durante correções do Bitcoin.
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