Criptomoedas subiram no final de sexta-feira após o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, adotar um tom mais dovish no simpósio econômico de Jackson Hole, desafiando as expectativas do mercado por uma postura mais hawkish. Isso levou gestores de ativos a projetarem novas máximas para Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e algumas altcoins selecionadas.
O que Powell disse?
Em um de seus discursos mais importantes, Powell sugeriu que o mercado de trabalho pode se beneficiar com custos de empréstimo mais baixos, mantendo a taxa de juros de referência estável em 4,25% há oito meses.
“Riscos de downside para o emprego estão aumentando,” disse Powell em seus remarks para o discurso principal no Jackson Hole, acrescentando que a possibilidade de tarifas do presidente Donald Trump terem efeito apenas de curto prazo sobre a inflação é “razoável.”
“Com a política em território restritivo, o cenário base e o equilíbrio de riscos podem justificar ajustes em nossa postura de política monetária,” ele afirmou.
Criptomoedas e ações dispararam, e a probabilidade de um corte de juros em setembro saltou para 90% após o discurso. A maioria dos analistas espera que o momentum continue nos próximos dias.
Analistas veem novas máximas para BTC e ETH acima de US$ 5 mil
Analistas da Monarq Asset Management antecipam que o preço do ether deverá subir acima de US$ 5.000 nos próximos dias.
“Mantemos nossa posição geral otimista. Os indicadores do mercado permanecem construtivos, com poucos sinais de superaquecimento e, como você aponta, há um caminho claro para novas máximas em BTC e ETH,” disse Sam Gaer, diretor de investimentos do Direcional Fund da Monarq, ao CoinDesk.
“Nossa visão base é que o viés dovish de Powell abriu o caminho para US$ 5.000+ no curto prazo (tambom não é uma previsão extremamente ousada). A demanda de veículos do tesouro deve aumentar no outono, à medida que muitos dos deals anunciados neste verão se encerram, além das entradas institucionais e varejo em curso,” acrescentou Gaer.
O ether, token nativo da Ethereum, já subiu quase 10% em 24 horas, atingindo máximas acima de US$ 4.800. No momento da escrita, era negociado por US$ 4.700, de acordo com dados da CoinDesk. Enquanto isso, o Bitcoin “líder” era negociado próximo de US$ 115.600, um pouco abaixo da máxima da noite anterior de US$ 117.400.
Dados de opções listadas na Deribit mostram que o rally do ether gerou demanda renovada por apostas de alta, ou opções de compra. No momento da imprensa, as reversões de risco estavam positivas em todas as taxas, indicando riqueza relativa de calls. O sentimento não era tão otimista nas opções de BTC.
Gaer afirmou que as mesas over-the-counter e os formadores de mercado estão registrando demanda mais forte por ETH em relação ao BTC, sugerindo que o ether pode superar o desempenho no curto prazo.
Isso dito, o BTC também parecia forte por si só. “A retração do BTC a partir do ATH foi de ~9,6% — muito menos do que recuos anteriores este ano — indicando demanda robusta, conforme evidenciado pela acumulação de carteiras de baleia ao redor do nível de US$ 113k,” disse Gaer.
Spencer Yang, sócio-gerente da BlockSpaceForce, uma firma de consultoria de tesouraria cripto, disse que cortes de juros adicionais podem ocorrer após setembro, assegurando que o momentum se estenda até o fim do ano.
“Agora esperamos totalmente cortes de juros em setembro. Será o primeiro corte desde que Trump se tornou presidente este ano. Isso é significativo, e muitos mais virão,” disse Yang, chamando novas máximas no mercado de cripto.
“Os cinco principais que prestamos atenção: BTC, ETH, BNB, SOL, LINK. Esses terão bom desempenho, dado os várias partes da indústria cripto que eles afetam,” acrescentou Yang.
Foco nos fluxos de ETFs
Steve Lee, cofundador e sócio-gerente da Neoclassic Capital e investidor na BlockTower Capital, chamou a guinada dovish de Powell de um desenvolvimento construtivo de curto prazo para as criptomoedas, destacando a importância de fluxos contínuos de ETF de Bitcoin e Ether à vista.
“Vejo isso como construtivo no curto prazo, e pode ajudar a reverter o sell-off desta semana. A questão-chave é se esse momentum se manter além do fim de semana de baixa liquidez. Como a ação de preço de BTC e ETH é cada vez mais impulsionada institucionalmente, os fluxos de ETFs à vista hoje e segunda-feira serão um indicador forte de se estamos prontos para outra perna mais alta,” disse Lee ao CoinDesk.
Lee destacou Base, Monad, Story e SUI como projetos-chave de interesse que ele está monitorando de perto em sua função de venture capital em estágio inicial.
Gaer, por sua vez, favoreceu Solana e o ecossistema SOL, incluindo tokens de alta beta como JITO e JUP. Raydium e PUMP em ambos os sentidos fundamentai e demanda futura.
Riscos potenciais
Embora a posição dovish de Powell tenha preparado o terreno para um rally, traders devem permanecer cautelosos quanto a potenciais armadilhas da adoção corporativa de tesourarias em criptomoedas e à volatilidade dos mercados de ações.
“As tesourarias de ativos digitais (DAT) são um veículo inovador para investidores do mercado público ganharem exposição ao espaço de ativos digitais. No entanto, começamos a ver a qualidade dos deals de DAT — desde relações bancárias, conformidade, equipe de gestão e estrutura de deal — caindo, o que mostra sinais precoces de uma ‘bolha’,” disse Lee.
“A tendência pode continuar, mas é óbvio que os riscos associados a isso não devem ser ignorados,” acrescentou Lee.
Gaer pediu para acompanhar de perto os riscos de um mercado de ações superaquecido e o “risco de choques macro ou geopolíticos.”
