O Ethereum quebrou vários recordes on-chain em agosto de 2025, mostrando uma retomada da atividade em finanças descentralizadas (DeFi) e investimentos institucionais.
Segundo dados on-chain, a rede registrou a sua maior atividade desde 2021, com o volume de exchanges descentralizadas (DEX) subindo para US$ 135 bilhões, o total de transações atingindo 48 milhões e endereços ativos chegando a 15 milhões.
O TVL (valor total bloqueado) em protocolos baseados em Ethereum disparou para quase US$ 240 bilhões, marcando um novo recorde de participação na DeFi.
O volume total de transações do Ethereum subiu para US$ 320 bilhões em agosto de 2025, o maior em quatro anos, impulsionado pela retomada da atividade DeFi, fluxos institucionais e taxas de transação drasticamente reduzidas.
Boom de ETFs de Ethereum Impulsiona Participações a US$ 30B, 5,4% da Capitalização de Mercado
O boom coincide com um aumento na atividade de ETFs de Ethereum à vista nos Estados Unidos.
O analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, relatou que os ETFs de Ether receberam quase US$ 10 bilhões em influxos desde julho, elevando o total de fluxos desde o lançamento para US$ 13,6 bilhões.
Augusto sozinho deve fechar com US$ 4 bilhões em fluxos líquidos, posicionando-o como o segundo maior mês já registrado para fundos de Ethereum. Em comparação, ETFs de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 622,5 milhões no mesmo período.
Os fluxos diários de ETFs mostram essa divergência. Entre 21 e 26 de agosto, ETFs de Ether à vista atraíram quase US$ 2 bilhões, ofuscando os US$ 171 milhões de Bitcoin em entradas.
Em um dos dias de negociação mais agitados, em 26 de agosto, os fundos de Ethereum captaram US$ 455 milhões em novos aportes, enquanto ETFs de Bitcoin tiveram apenas US$ 81 milhões.
O iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock domina o setor, com US$ 17,2 bilhões em ativos líquidos, mais da metade do mercado. Fidelity’s FETH segue com US$ 3,7 bilhões, enquanto o ETHV da Bitwise cresceu para US$ 3,2 bilhões.
Dados do SoSoValue mostram ETFs de Ether listados nos EUA agora detêm US$ 30,17 bilhões em ativos, equivalentes a 5,4% da capitalização de mercado total do Ether.
A mudança de fluxo tem sido notável quando comparada ao Bitcoin. Nos últimos cinco dias de negociação, ETFs de Ethereum atraíram US$ 1,83 bilhão em influxos, dez vezes os US$ 171 milhões absorvidos pelos fundos de Bitcoin.
Analistas dizem que isso marca o desempenho mensal mais forte do Ethereum em relação ao Bitcoin desde o lançamento dos ETFs de Ether em julho de 2024.
Reservas de Ethereum: Quádruplam desde abril com demanda de ETFs e tesourarias
Junto com ETFs, tesourarias corporativas também estão alimentando o aperto de oferta do Ethereum. Dados do painel Strategic ETH Reserve (SER) mostram que entidades e ETFs, juntos, detêm 11,2 milhões de ETH, o que equivale a 9,3% do fornecimento em circulação.
Deste total, 6,78 milhões de ETH estão em ETFs, enquanto 4,44 milhões de ETH estão em mãos de empresas privadas e reservas institucionais. A mudança líquida de oferta na última semana foi negativa, com 669,500 ETH retirados de circulação, destacando um dinamismo de oferta mais restrito.
Essa concentração quase quadruplicou desde abril, quando as reservas somavam cerca de 3 milhões de ETH.
O maior acumulador privado é a Bitmine Immersion Tech, que agora detém 1,8 milhão de ETH, valendo US$ 7,75 bilhões, após expandir sua posição em quase 187% no último mês.
SharpLink Gaming fica em segundo lugar com 797.700 ETH, enquanto The Ether Machine e a Ethereum Foundation detêm 345.400 ETH e 231.600 ETH, respectivamente.
Os dados sugerem que entidades privadas estão acompanhando o ímpeto da demanda de ETFs, acelerando a institucionalização do Ethereum.
Esse duplo motor de fluxos de ETFs e acumulação de tesourarias se traduziu em forte movimento de preço.
Histórico mostra que agosto verde do Ethereum leva a ganhos explosivos no Q4
O desempenho do Ethereum em agosto historicamente tem implicações fortes para os meses seguintes, e este ano não é exceção. Dados do CoinGlass mostram que quando o Ether fecha agosto no verde, os meses subsequentes apresentam ganhos médios de cerca de 60%.
O padrão ficou claro em 2017, quando um aumento de 92,9% em agosto abriu espaço para mais 91% de valorização até o fim do ano durante o boom de ICOs. Em 2020, o Ethereum subiu 25,3% em agosto e, em seguida, disparou 69% até dezembro, em meio à primeira grande onda DeFi.
Mesmo em 2021, durante um mercado de alta superaquecido, o ETH subiu 35,6% em agosto e acrescentou mais 17,8% no quarto trimestre.
Por outro lado, fechamentos de agosto negativos historicamente levaram a quedas de fim de ano em média -14,1%. Analistas alertam, porém, que todo agosto de alta costuma ser seguido por um setembro negativo, com recuos iniciais médios de 17% antes de fortes recuperações no Q4.
Fluxos institucionais parecem estar fortalecendo o ciclo desta vez. A empresa de blockchain Arkham relatou que nove carteiras acumularam US$ 456,8 milhões em ETH nesta semana, com mais US$ 164 milhões em compras registradas através da FalconX e Galaxy Digital.
Holders de Bitcoin de longo prazo também estão migrando para o Ether. Uma carteira de 2013 transferiu US$ 83 milhões para a Binance, enquanto outra baleia, com mais de US$ 5 bilhões em BTC, tem comprado bilhões em ETH por meio da Hyperliquid.
Arkham confirmou que quatro endereços de baleias compraram mais US$ 357 milhões em ETH entre 27 e 28 de agosto.
ESTAS BALEIAS ACABARAM DE COMPRAR US$ 350M EM ETH
4 endereços de baleias compraram US$ 357,2M de ETH nas últimas 2 dias, todos acumulando da FalconX em cronogramas semelhantes.
Essas baleias estão comprando o fundo?
Endereços:
0x566bd75621Db03B4d046e80F87F0A2B489c39Dd3… pic.twitter.com/374BhjPoEs
— Arkham (@arkham) August 28, 2025
Os analistas técnicos veem semelhanças marcantes entre a estrutura atual do mercado do ETH e a sua ruptura de 2020–21. Depois de se consolidar por meses entre US$ 1.000 e US$ 2.000, Ether rompeu acima de US$ 2.500 e agora testa níveis mais altos próximos de US$ 4.800–US$ 5.000.
Essa zona de resistência, que corresponde ao seu antigo all-time high, gerou uma rejeição, levantando a possibilidade de um recuo para US$ 3.600–US$ 3.800 antes de qualquer breakout sustentável. Se o fractal de 2021 se repetir, o ETH pode estar se preparando para uma corrida parabólica em direção a US$ 6.000–US$ 8.000.
O Ethereum está sendo negociado a US$ 4.332, queda de 4,1% nas últimas 24 horas e 6,1% na semana. Embora esteja 11% abaixo de seu novo recorde histórico de US$ 4.946, atingido em 24 de agosto, o token permanece com ganho de 16,6% no último mês e mais de 73% nos últimos três meses.
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