Vice-Presidente de Supervisão do Federal Reserve, Michelle Bowman, reconheceu que empresas de criptomoedas sofreram desbancarização devido à incerteza regulatória.
Durante o Wyoming Blockchain Symposium em 19 de agosto, Bowman também anunciou uma mudança fundamental na abordagem do Fed em relação à inovação em blockchain.
Ela revelou que o banco central eliminou considerações de risco reputacional da supervisão bancária no final de junho para eliminar barreiras que impediam as instituições financeiras de atender empresas de ativos digitais envolvidas em atividades legais.
A funcionária do Fed afirmou:
“Sua indústria [cripto] já enfrentou atritos significativos com reguladores bancários que aplicam padrões pouco claros, orientações conflitantes e interpretações regulatórias inconsistentes.”
Bowman enfatizou que os bancos não devem enfrentar penalidades por atender clientes que realizam operações comerciais legais, afirmando que as decisões de seleção de clientes ficam exclusivamente sob a alçada da gestão do banco, em vez de interferência regulatória.
Além disso, ela observou a transição do Fed de uma “mentalidade excessivamente cautelosa” para abraçar a tecnologia blockchain dentro do sistema bancário tradicional.
Ela alertou que os reguladores devem escolher entre moldar estruturas tecnológicas ou permitir que as inovações contornem os bancos completamente, potencialmente diminuindo a relevância econômica do setor bancário.
O Fed está atualizando manuais de exame e materiais de supervisão para garantir a implementação duradoura da política de remoção do risco reputacional.
Quadro regulatório de quatro princípios
A Vice-Presidente do Fed estabeleceu quatro princípios centrais que orientam a nova abordagem de regulação de ativos digitais pelo banco central.
A certeza regulatória lidera a lista, abordando as preocupações da indústria sobre investir no desenvolvimento de blockchain sem padrões de supervisão claros.
Bowman questionou se as empresas manteriam parcerias com bancos, cientes de que a fiscalização regulatória traz incerteza, em vez de buscar alternativas fora do sistema bancário.
Regulação personalizada forma o segundo princípio, exigindo que supervisores avaliem casos de uso com base em circunstâncias específicas, em vez de aplicar expectativas de pior cenário.
O Fed deve reconhecer características únicas que distinguem ativos digitais de instrumentos financeiros tradicionais, evitando abordagens únicas para todos que não atendem aos reais perfis de risco.
Proteção ao consumidor representa o terceiro princípio, garantindo que produtos voltados ao consumidor estejam em conformidade com as leis de proteção ao consumidor existentes, incluindo proibições contra práticas injustas, enganosas ou abusivas.
Marcos regulatórios de ativos digitais devem incorporar a Bank Secrecy Act e requisitos de combate à lavagem de dinheiro, mantendo padrões de segurança e solidez bancária.
A competitividade americana completa o framework, posicionando os EUA como o principal destino global de inovação. Bowman avisou que não estabelecer estruturas regulatórias adequadas poderia colocar em risco a liderança americana de longo prazo no desenvolvimento da tecnologia financeira.
Integração tecnológica e mudanças de supervisão
Bowman anunciou que as atividades de “nova supervisão” do Fed serão reintegradas à equipe de exames do Banco da Reserva, restabelecendo os processos normais de supervisão para monitorar as atividades inovadoras dos bancos.
Ela propôs permitir que funcionários do Federal Reserve mantenham ativos digitais mínimos para desenvolver uma compreensão prática da funcionalidade do blockchain, comparando a necessidade com aprendizado prático em vez de teórico.
[Notas do editor: Esta é uma guinada abrupta em relação às abordagens anteriores do governo, notably as do ex-presidente da SEC Gary Gensler. Gensler lecionou cursos de blockchain no MIT, mas nunca tocou em blockchain com seus próprios recursos, tendo admitido nunca possuir ativos digitais e, portanto, nunca executando suas próprias transações.]
O Fed reconhece o potencial de tokenização para facilitar transferências de propriedade de ativos mais rápidas, reduzindo custos de transação e riscos de liquidação. Bowman observou que bancos de todos os tamanhos, incluindo instituições comunitárias, podem se beneficiar dos ganhos de eficiência decorrentes da tecnologia de tokenização de ativos.
Além disso, destacou que a aprovação do GENIUS Act e a assinatura presidencial posicionam as stablecoins como componentes integrantes do sistema financeiro, com implicações para as vias de pagamento tradicionais.
Bowman pediu engajamento da indústria para ajudar reguladores a entender a capacidade do blockchain de solucionar problemas adicionais além dos casos de uso atuais.
Ela solicitou especificamente input sobre o aproveitamento de novas tecnologias para combater fraudes, identificando isso como uma empolgante oportunidade de colaboração entre o Fed e o setor de ativos digitais.
A Vice-Presidente do Fed concluiu que inovação e regulação se complementam, em vez de se oporem, na criação de sistemas financeiros mais modernos e eficientes.
A postagem “Federal Reserve says US banks should serve crypto without fear of penalties” apareceu originalmente no CryptoSlate.
