A Grayscale Investments lançou o Grayscale Ethereum Covered Call ETF (ETCO) na quinta-feira. Este fundo ativamente gerido busca gerar renda atual mantendo exposição ao Ethereum, a segunda maior criptomoeda em capitalização de mercado.
Introducing the Grayscale Ethereum Covered Call ETF (ticker: $ETCO), strategically designed to maximize potential income generation on Ether exposure and distribute dividends biweekly.
See important disclosures or learn more here
https://t.co/ckGhjxi8qi pic.twitter.com/OzSgKisSHH
— Grayscale (@Grayscale) September 4, 2025
n
Em um comunicado à imprensa, a empresa afirma que o ETCO amplia sua linha de estratégias voltadas para renda ao escrever opções de compra atreladas a ETH exchange-traded products (ETPs).
Sobreposição de renda para exposição existente ao ETH
“O Grayscale Ethereum Covered Call ETF foi projetado para complementar a exposição existente ao Ethereum de um investidor, adicionando um componente de renda”, disse Krista Lynch, Vice-Presidente Sênior, Mercados de ETFs, na Grayscale.
O fundo é apresentado a investidores que desejam exposição ligada ao ETH com um fluxo de caixa sistemático proveniente dos prêmios das opções.
Como a estratégia funciona
ETCO escreve opções de compra de forma sistemática perto dos níveis à vista prevalecentes em ETPs que acompanham o ETH, coletando prêmios destinados à distribuição regular aos acionistas.
De acordo com a página do fundo da Grayscale, ETCO mira distribuições quinzenais — uma cadência já familiar para investidores no produto de call coberta de Bitcoin da Grayscale.
Como em todas as estratégias de call coberta, os investidores trocam uma parte do potencial de valorização durante rallies acentuados por renda atual e, possivelmente, por uma volatilidade mais estável durante quedas.
Faz parte de uma suíte de renda em expansão
O novo ETF junta-se ao Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) e ao Grayscale Premium Income ETF (BPI), refletindo a aposta da empresa em produtos estruturados orientados a resultados para exposição a cripto. BTCC também busca monetizar a volatilidade por meio da escrita de opções e distribui renda duas vezes ao mês, um modelo que ETCO agora aplica ao Ether.
Contexto de Mercado e o que observar
ETFs de Ethereum à vista começaram a ser negociados nos EUA em 2024, abrindo caminho para uma gama mais ampla de estratégias ligadas ao ETH. O ETCO surge à medida que os investidores utilizam overlays baseados em opções para moldar o risco e os perfis de renda em portfólios de ativos digitais.
As variáveis-chave a observar incluem a precificação de opções, a volatilidade realizada nos mercados de ETH e como as distribuições do ETCO se comportam em diferentes regimes de mercado. Os investidores devem observar que o fundo pode não cumprir seus objetivos e que abordagens de venda coberta limitam o potencial de alta quando o ETH dispara.
ETFs de Ethereum registram saídas de US$ 135M
ETFs de Bitcoin à vista voltaram a ganhar destaque na terça-feira, atraindo US$ 332,7 milhões em entradas líquidas, enquanto os fundos de Ethereum registraram saídas acentuadas. O movimento sugere uma possível rotação de volta para o Bitcoin, após o Ethereum dominar os fluxos de ETFs ao longo de agosto.
Segundo SoSoValue, a FBTC da Fidelity liderou com US$ 132,7 milhões em entradas, seguida pela IBIT da BlackRock com US$ 72,8 milhões. Outros emissores, incluindo Grayscale, Ark & 21Shares, Bitwise, VanEck e Invesco, também registraram ganhos.
A matéria Grayscale Lança ETCO: Ethereum Covered Call ETF Targets Biweekly Payouts – With a Tradeoff apareceu pela primeira vez no Cryptonews.
