Associações comerciais financeiras importantes, incluindo a Global Financial Markets Association e o Institute of International Finance, solicitaram formalmente ao Comitê Basel de Supervisão Bancária que pause a implementação de seu requisito de capital de 1.250% para exposições em criptomoedas.
A carta de 19 de agosto argumenta que a estrutura de 2022 tornou-se obsoleta devido ao rápido desenvolvimento da tecnologia de registro distribuído (DLT) e à explosão dos mercados de ativos digitais regulados desde a sua adoção.
O relatório da coalizão “Impact of Distributed Ledger Technology in Capital Markets” destaca como as regras atuais tornam economicamente inviável para os bancos participarem de forma significativa dos mercados de criptomoedas, criando um sistema financeiro bifurcado onde ativos digitais operam amplamente fora da supervisão bancária tradicional.
Os grupos citam exemplos como títulos do Tesouro dos EUA tokenizados recebendo ponderações de risco punitivas de 1,250% simplesmente por existirem em blockchains públicos.
Indústria Bancária Reage Contra as Punições de Capital com Efeito de Cliff
As associações criticaram a rígida distinção entre ledgers com permissão e sem permissão, argumentando que ela cria arbitrários “efeitos de cliff” onde ativos de baixo risco enfrentam requisitos de capital massivos.
Sob as regras atuais, títulos governamentais tokenizados em blockchains públicos recebem o mesmo tratamento punitivo que criptomoedas especulativas, apesar de terem lastro em títulos do Tesouro dos EUA.
A carta recomenda eliminar as distinções entre ledgers com permissão vs sem permissão para elegibilidade de ativos cripto do Grupo 1, observando que o risco deve se concentrar no ativo subjacente, e não na infraestrutura de blockchain.
Além disso, os grupos propõem remover o “infrastructure risk add-on” para ativos cripto do Grupo 1, considerado desnecessário e inconsistentes com os princípios de neutralidade tecnológica.
Grupos bancários também questionaram os atuais limites de exposição de 1% e 2% para criptomoedas do Grupo 2, chamando-os de “demasiadamente restritivos” e apresentando efeitos de cliff punitivos que desencorajam entidades reguladas de oferecer serviços de cripto.
As restrições empurram a demanda para instituições não bancárias que operam fora da supervisão regulatória tradicional.
Além disso, as associações questionaram a justificativa empírica para pesos de risco de capital de 100% em criptoativos do Grupo 2a, como Bitcoin e Ethereum.
Dados de abril de 2025 mostram que esses ativos negociam volumes superiores a muitos equities de grande capitalização e pares importantes de câmbio, com volatilidade observada sugerindo pesos de risco mais baixos, por volta de 54%.
Paralelamente, o abraço de Wall Street à cripto acelera por meio de múltiplos canais.
Grandes tesouros ETH recentemente apresentaram aos investidores de Manhattan a Ethereum como a base de infraestrutura financeira de amanhã, com tesourarias corporativas agora controlando mais de US$ 28 bilhões em Ether entre empresas públicas.
Integração Institucional Redesenha o Panorama Bancário Tradicional
Mais cedo, em junho, o JPMorgan lançou seu token de depósito digital JPMD na rede Base da Coinbase, marcando o maior passo do banco em direção à tecnologia de blockchain pública.
O token totalmente lastreado em dólares é voltado inicialmente a clientes institucionais, com o CEO Jamie Dimon reconhecendo a mudança estratégica do banco, afirmando: “vamos estar nisso e aprender muito”.
Grandes bancos também estão desenvolvendo stablecoins individuais e moedas digitais de uso institucional em colaboração entre a indústria, embora nenhuma esteja prevista antes do final do ano.
O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, recentemente confirmou os preparativos da instituição para stablecoins, descrevendo uma paisagem de moedas digitais que será um conjunto complexo de ofertas.
No entanto, preocupações internas do setor aumentam sobre a possibilidade de stablecoins minarem as bases de depósito tradicionais.
A lei federal exige que os fundos de lastro de stablecoins sejam investidos em títulos do governo, oferecendo lucros garantidos aos bancos enquanto não geram juros para os depositantes.
Ao contrário de contas tradicionais, stablecoins não contam com proteção de seguro federal de depósito.
O mercado de IPOs de cripto também explodiu, com a estreia da Circle em junho avaliando o emissor da stablecoin em US$ 35 bilhões, após as ações dobrarem de valor.
A Bullish levantou mais de US$ 1,15 bilhão em sua recente oferta pública, enquanto BitGo, Grayscale e Gemini apresentaram fichas de listagem confidenciais, segundo a Reuters.
The @Bullish IPO raises a record $1.15B, uma primeira vez para uma empresa na NYSE usando stablecoins da Solana para financiamento. #Stablecoins #Solanahttps://t.co/SJkNm4kmSu
— Cryptonews.com (@cryptonews) August 19, 2025
Notavelmente, Matt Kennedy da Renaissance Capital observou no relatório da Reuters que “as negociações da Circle têm sido, de fato, a maior luz verde para a indústria“, com desenvolvimentos regulatórios positivos e supervisão amigável criando forte impulso para ofertas públicas.
Observa-se ainda que o Basel Committee está sob pressão para modernizar regras que participantes da indústria argumentam que impedem que instituições reguladas integrem ativos digitais com segurança, ao passo que empurram atividades para entidades com supervisão mais branda.
As recomendações visam criar estruturas de risco sensíveis que reconheçam o desenvolvimento tecnológico do Cripto, sem comprometer a estabilidade financeira.
A postagem “Grupos de Wall Street pressionam Basel para repensar regras desatualizadas de capital cripto de 1.250%” apareceu originalmente no Cryptonews.
