Instituições absorvem 8 anos de emissão de Bitcoin em 2024

De acordo com um relatório da K33 Research, instituições compraram 859.454 Bitcoins (BTC) em 2024, o que equivale a oito anos de emissão de BTC e 4,3% do total de oferta circulante.

Quem foram os principais compradores?

A maioria do montante foi comprado por fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) e empresas listadas em bolsa, como a MicroStrategy.

• Os ETFs de Bitcoin negociados nos EUA foram um dos principais fatores que definiram o mercado em 2024, refletindo uma demanda crescente por exposição regulamentada ao BTC.
• Os veículos de investimento em Bitcoin coletivamente adicionaram 561.781 BTC, com os ETFs dos EUA dominando os influxos.
• Esses fundos agora gerenciam 1,4 milhão de BTC.

BlackRock lidera o mercado

O ETF de Bitcoin da BlackRock, IBIT, detém a maior quantidade de ativos sob gestão (AUM), tanto em dólares quanto em Bitcoin, com um estoque de 542.653 BTC, avaliado em cerca de 54 bilhões de dólares no momento da publicação.

Recorde de influxos

O lançamento de ETFs de Bitcoin negociados em bolsa quebrou recordes, com influxos líquidos alcançando 36,7 bilhões de dólares nos primeiros 239 dias de negociação.

Esse crescimento superou até mesmo os ETFs de ouro, que levaram mais de 1.500 dias de negociação para alcançar números semelhantes.

Um novo recorde

No final do ano, todos os ETFs de Bitcoin negociados nos EUA superaram os ETFs de ouro em AUM, um marco impulsionado por uma forte alta do Bitcoin e um comportamento resiliente dos investidores.

Empresas públicas impulsionam a demanda

As empresas públicas impulsionaram significativamente a demanda por Bitcoin em 2024, adicionando 297.673 BTC aos seus tesouros.

A MicroStrategy, sozinha, adquiriu quase 250.000 BTC por meio de estratégias de financiamento agressivas, consolidando sua posição como um dos principais jogadores do mercado.

A empresa agora é proprietária de 439.000 BTC.

Um mercado mais líquido

A demanda institucional por Bitcoin ajudou a reduzir a pressão de venda registrada em 2024.

Cerca de 230.000 BTC entraram no mercado a partir de falências, ativos apreendidos e distribuições de credores, incluindo moedas da Mt. Gox e do governo alemão.

No entanto, essas dinâmicas de mercado ajudaram a tornar parte da oferta de BTC líquida, com 22% da oferta circulante disponível nos mercados próximos aos níveis de 2021.

Além disso, considerando as holdings de empresas públicas, o BTC está em um nível recorde de liquidez.

Um futuro brilhante

Além do interesse institucional, há um apetite crescente por um “Reserva Estratégica de Bitcoin” entre os legisladores nas últimas semanas.

O presidente eleito Donald Trump renovou as esperanças de que os EUA manterão o BTC como uma proteção contra a inflação, gerando otimismo entre os investidores.

Embora a reserva proposta enfrenta obstáculos legislativos e logísticos, sua implementação potencial pode marcar uma nova era de adoção institucional e soberana do Bitcoin.

Outros países, como Butão e El Salvador, já mantêm Bitcoin em seus tesouros.

Enquanto isso, discussões sobre uma reserva de BTC nasceram no Brasil e na Suíça.

Esse movimento soberano, combinado com uma clareza regulamentar melhorada e mais fundos abraçando o Bitcoin como um diversificador de carteira, pode impulsionar ainda mais as alocações institucionais.