Resumo: O dia de criptomoedas sinaliza cautela antes do discurso de Jerome Powell em Jackson Hole, com o BTC caindo abaixo de US$115 mil e o ETH recaindo para US$4.220, enquanto o mercado observa o restante da semana. O CoinDesk 20 Index caiu mais de 4,5% nas últimas 24 horas, refletindo a cautela entre os maiores tokens e um ecossistema se fortalecendo em infraestrutura com ETFs e liquidações em foco.
Por Omkar Godbole (horários ET, salvo indicação em contrário)
Há uma nota de cautela se infiltrando nos mercados de criptomoedas, com o BTC deslizando abaixo de US$115.000 e o ETH caindo para US$4.220 antes do discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na Jackson Hole Symposium ainda nesta semana. O CoinDesk 20 Index, uma medida dos maiores tokens, caiu mais de 4,5% nas últimas 24 horas.
A queda do Bitcoin levou a maior criptomoeda a violar sua média móvel simples de 50 dias (SMA) e marca uma retração considerável em relação ao recorde de US$124.000 registrado na semana passada. No caso do ether, dados on-chain indicam risco de liquidações massivas em US$4.170.
“Mais de US$400 milhões em posições longas foram liquidadas na última noite, à medida que o BTC deslizava de 118k para 115k e ETH de 4.500 para 4.300”, disse a QCP Capital em um update de mercado. “Isso amplia a retração de 5% da semana passada, com mais de US$1 bilhão em liquidações DeFi e realização de lucros. As taxas de financiamento tornaram-se negativas e as reversas de risco favorecem puts, sugerindo posicionamento cauteloso antes de Jackson Hole.”
É notável que as perdas de ETH vêm após a segunda maior criptomoeda enfrentar uma fila de saída de validadores com registro de 855.158 tokens valendo mais de US$3,5 bilhões para deixar o token. Além disso, na semana passada, o ETF de ETH da BlackRock (ETHA) registrou volume de negociação recorde de 364,25 milhões de ações, segundo a TradingView. O fundo também registrou fluxos recordes de US$2,32 bilhões.
“ETFs Spot de Bitcoin e Ethereum atingiram um recorde de US$40 bilhões em volume de negociação semanal, com Ethereum contribuindo US$17 bilhões e US$2,85 bilhões disso em fluxos líquidos. Não é apenas momentum de curto prazo; estamos vendo a infraestrutura ao redor da cripto se solidificando em tempo real”, disse Mena Theodorou, cofundadora da crypto exchange Coinstash.
Falando sobre o mercado em geral, a razão de liquidações BTC-para-altcoins continuou a despencar, atingindo o ponto mais baixo desde o início de 2024, segundo dados da CryptoQuant. (Consulte o Gráfico do Dia.) A queda mostra que as altcoins têm experimentado mais atividade especulativa em relação ao Bitcoin, uma dinâmica frequentemente observada em topos de mercado.
A comunidade por trás do Monero, Qubic, votou esmagadoramente a favor de mirar a rede Dogecoin em vez da ZCash. DOGE caiu mais de 4%, decepcionando touros posicionados para um rali após a “golden crossover” da semana passada.
Nos mercados tradicionais, o ouro subiu, ações europeias caíram e futuros de ações nos EUA estiveram estáveis enquanto os traders aguardavam uma reunião-chave entre líderes europeus e o presidente Donald Trump sobre o futuro da Ucrânia. Fiquem atentos!
O que observar
- Cripto
- 18 de ago: Coinbase Derivatives irá lançar futuros de estilo perpétuo de nano SOL e nano XRP nos EUA.
- 20 de ago: Qubic (QUBIC), a rede blockchain mais rápida já registrada, passará por seu primeiro halving anual como parte de um modelo de emissão controlada. Embora as emissões brutas permaneçam fixas em 1 trilhão de tokens QUBIC por semana, a taxa de queima adaptativa aumentará substancialmente — queimando cerca de 28,75 trilhões de tokens e reduzindo as emissões líquidas efetivas para cerca de 21,25 trilhões de tokens.
- Macro
- 18 de ago, 13h: O presidente Donald Trump receberá o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky no White House, seguido de uma reunião bilateral. Líderes europeus participarão de uma reunião multilateral com Zelensky a partir das 15h.
- 18 de ago, 18h: O Banco Central de El Salvador divulga dados de inflação ao produtor de julho.
- PPI YoY Prev. 1,29%
- 19 de ago, 8h30: Statistics Canada divulga dados de inflação ao consumidor de julho.
- Taxa de inflação subjacente MoM Est. 0,4% vs. 0,1% anterior
- Taxa de inflação subjacente YoY Prev. 2,7%
- Inflação geral MoM Est. 0,4% vs. 0,1% anterior
- Inflação YoY Prev. 1,9%
- 19 de ago, 14h10: A Vice-presidente do Federal Reserve para Supervisão, Michelle W. Bowman, falará sobre “Fomento de Novas Tecnologias no Sistema Bancário” no Wyoming Blockchain Symposium 2025. Assista ao vivo.
- 19 de ago, 16h: O Banco Central do Uruguai anuncia sua decisão de política monetária. Taxa de política monetária Prev. 9%
- 20 de ago, 11h: O presidente do Fed J. Waller falará sobre “Pagamentos” no Wyoming Blockchain Symposium 2025. Assista ao vivo.
- 20 de ago, 14h: O Fed divulgará as atas do FOMC da reunião de 29-30 de julho.
- 18 de ago: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pré-mercado, -$0,12
Token Events
- Votos e chamadas de governança
- SoSoValue DAO está votando para alocar 5 milhões de tokens SOSO para um Researcher Ecosystem Fund com o objetivo de impulsionar pesquisas cripto de alto nível por meio de competições e incentivos, melhorar a qualidade do conteúdo, transparência e utilidade do SOSO. O voto encerra em 18 de agosto.
- Uniswap DAO está votando para alocar US$540.000 em UNI ao longo de seis meses para até 15 delegados principais, com até US$6.000 por mês com base na atividade de votação, engajamento da comunidade, autoria de propostas e posse de 1.000+ UNI. O voto encerra em 18 de agosto.
- Aavegotchi DAO está votando sobre um patrocínio do Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: uma associação corporativa de US$1.000/mês (logotipo na parede do patrocinador, acesso à equipe, destaque no boletim e um meetup mensal com marca) ou uma mural de 90 dias por US$5.000, com promoção. O voto encerra em 23 de agosto.
- Unlocks
- 18 de ago: Fasttoken (FTN) desbloqueará 4,64% de sua oferta circulante no valor de US$91,6 milhões.
- 20 de ago: LayerZero (ZRO) desbloqueará 8,53% de sua oferta circulante no valor de US$57,59 milhões.
- 20 de ago: Kaito (KAITO) desbloqueará 8,82% de sua oferta circulante no valor de US$27,55 milhões.
- Token Launches
- OPENPAD TOKEN (OPAD) entra na KuCoin
- Backroom (ROOM) entra na LBank
Conferências
A CoinDesk Policy & Regulation conference (anteriormente conhecida como State of Crypto) é um evento de boutique de um dia realizado em Washington, em 10 de setembro, que permite que general counsels, compliance officers e executivos regulatórios se encontrem com autoridades públicas responsáveis pela legislação de cripto e supervisão regulatória. As vagas são limitadas. Use o código CDB10 para 10% de desconto até 31 de agosto.
- 2º dia de 5: Crypto 2025 (Santa Barbara, Califórnia)
- 1º dia de 4: Wyoming Blockchain Symposium 2025 (Jackson Hole, Wyoming)
- 21-22 de agosto: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonésia)
- 25-26 de agosto: WebX 2025 (Tokyo)
Token Talk
Por Shaurya Malwa
- Solana‘s on-chain liquidations excederam wipeouts em exchange centralizados durante a queda de fim de semana, com US$37,4 milhões de SOL drenados na blockchain versus US$20,9 milhões em CEXs. Drift e Hyperliquid carregaram a maior parte do fluxo, mostrando como grande parte da atividade perp migraram on-chain.
- Hyperliquid OI em SOL atingiu um recorde de US$1,2 bilhão, mesmo com volumes da Binance caindo. O total de OI está perto de US$5 bilhões, com baleias divididas: 59 carteiras long, 70 short. Um destaque, “White Whale”, detém um long alavancado de 20x de US$79 milhões que agora está US$1,22 milhão no vermelho.
- As taxas de ecossistema voltaram a ficar acima de US$1 milhão por dia, com Jupiter, Jito e Kamino recebendo novos influxos. Stablecoins em Solana ultrapassaram US$12 bilhões, com quase metade do novo capital migrando do Ethereum.
- Um(a) tubarão de SHIB moveu 3 trilhões de SHIB (~US$38 milhões) da Coinbase Institutional para armazenamento frio em 15 de agosto, sinalizando convicção de trader. A carteira não possuía histórico anterior.
- A movimentação coincidiu com o impulso de burning de SHIB que subiu quase 2.000% em 24 horas, com 4,7 milhões de tokens destruídos. A compressão de oferta continua sendo narrativa central da comunidade.
- Desenvolvedores estão preparando expansão cross-chain para Base e Solana usando Chainlink CCIP, juntamente com um novo hub de desenvolvedores e DEX para aprofundar a liquidez. A ação de preços está estável próximo de US$0,000013, com os aspectos técnicos apontando para uma trajetória de baixa lenta.
Derivatives Positioning
- A queda de preço do BTC desde sexta-feira é marcada pelo aumento estável no open interest (OI) de futuros, que atingiu 720.000 BTC, o maior desde 2 de agosto.
- Ao mesmo tempo, taxas de funding positivas estão desaparecendo, indicando que posições curtas (bearish) estão ganhando força no mercado.
- O mesmo vale para o mercado de ETH, onde o OI aumentou para 14,34 milhões de ETH, também o maior desde 2 de agosto.
- OI em LINK, que tem resistido ao enfraquecimento geral, atingiu recorde de 68,13 milhões de LINK, junto com taxas de funding anualizadas de cerca de 10%. A combinação aponta para o interesse dos investidores em buscar ganhos de preço.
- No CME, o open interest em futuros de Solana fica acima de 4,6 milhões de SOL. No entanto, o prêmio anualizado de três meses caiu de 35% na semana anterior para 15%.
- O prémio para BTC e ETH permanece próximo de 10%.
- O open interest em futuros de BTC no CME permanece bem abaixo dos recordes de julho, indicando baixa participação de traders institucionais. O OI aqui tem apresentado picos mais baixos desde dezembro, divergindo de novas máximas no preço a vista.
- No Deribit, as reversões de risco para vencimentos em novembro mostraram uma inclinação para opções de venda (puts) à medida que a queda do preço a vista gerou demanda por proteção de downside. No caso de ETH, o pessimismo foi pronunciado no curto prazo.
- Fluxos em blocos apresentaram um giant short strangle, envolvendo a escrita de puts a US$4,4 mil e calls a US$4,7 mil. O trader capturou um prêmio de US$680.000, apostando em uma faixa entre US$4.040 e US$5.020.
- No caso do BTC, um trader pegou a put de vencimento em 25 de setembro a US$110.000, prevendo uma queda de preço.
Movimentação de Mercado
- BTC caiu 1,84% desde as 16h de sexta-feira, a US$115.205,89 (24h: -2,73%)
- ETH caiu 2,75% a US$4.305,90 (24h: -5,77%)
- CoinDesk 20 caiu 1,93% a 4.057,54 (24h: -4,56%)
- Taxa de staking do Ether CESR caiu 8 pbs para 2,85%
- A taxa de financiamento do BTC está em 0,0018% (1,9392% ao ano) na Binance
Bitcoin Stats
- Dominance do BTC: 59,7% (+0,48%)
- Relação Ether-Bitcoin: 0,03698 (-2,92%)
- Hashrate (média de 7 dias): 957 EH/s
- Hashprice (spot): US$56,04
- Taxas totais: 2,54 BTC / US$299.765
- Open Interest em CME Futures: 141.755 BTC
- BTC precificado em ouro: 34,3 oz.
- M rating BTC vs ouro: 9,74%
Análise Técnica
- O gráfico mostra a ação de preço semanal do índice do dólar (DXY) no formato de candlestick.
- O DXY falhou em penetrar o antigo suporte-tornou-resistência em 99,58.
- A repetida falha de alta sugere que a pressão de venda é bastante forte e o índice poderia sofrer uma queda mais profunda.
Cripto e Ações
- Estratégia (MSTR): encerrou na sexta-feira em US$366,32 (-1,78%), -2,03% em US$358,90 no pré-mercado
- Coinbase Global (COIN): fechou em US$317,55 (-2,26%), -1,78% em US$311,90
- Circle (CRCL): fechou em US$149,26 (+7,2%), -1,03% em US$147,72
- Galaxy Digital (GLXY): fechou em US$26,09 (-8,68%), -2,26% em US$25,50
- Bullish (BLSH): fechou em US$69,54 (-6,82%), -4,23% em US$66,60
- MARA Holdings (MARA): fechou em US$15,67 (-0,51%), -2,11% em US$15,34
- Riot Platforms (RIOT): fechou em US$11,33 (-7,51%), -1,68% em US$11,14
- Core Scientific (CORZ): fechou em US$14,13 (+2,13%), +0,28% em US$14,17
- CleanSpark (CLSK): fechou em US$9,75 (-2,01%), -2,05% em US$9,55
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$26,70 (-1%), -4,08% em US$25,61
- Semler Scientific (SMLR): fechou em US$33,84 (-3,67%)
- Exodus Movement (EXOD): fechou em US$28,82 (+7,34%), inalterado no pré-mercado
- SharpLink Gaming (SBET): fechou em US$19,85 (-15,5%), -4,23% em US$19,01
Fluxos de ETFs
Spot BTC ETFs
- Fluxos líquidos diários: -US$14,13 milhões
- Fluxos líquidos acumulados: US$54,97 bilhões
- Total de holdings de BTC ~ US$1,29 milhão
Spot ETH ETFs
- Fluxos líquidos diários: -US$59,34 milhões
- Fluxos líquidos acumulados: US$12,67 bilhões
- Total de holdings de ETH ~ US$6,49 milhões
Fonte: Farside Investors
Gráfico do Dia
- A razão de liquidações BTC-para-altcoins atingiu o pico em novembro e caiu drasticamente desde julho.
- Isso mostra que um número crescente de traders está especulando no mercado de altcoins, levando ao fechamento forçado de posições em oscilações de preço adversas.
Enquanto você dormia
- Zelensky traz apoio ao White House enquanto Trump se alinha mais com Putin (The New York Times): Visita de líderes europeus a Washington visa preservar a coesão da OTAN e a soberania da Ucrânia após Trump abandonar a postura de cessar-fogo, alimentando temores de que ele pressione Zelensky a concessões favoráveis a Putin.
- Ether Market May Become More Exciting Below $4.2K. Here is Why. (CoinDesk): Grandes clusters de longs de ETH em US$4.170 e abaixo colocam US$236 milhões em risco, com analistas alertando que liquidações em cascata podem chegar a US$5 bilhões em vendas forçadas.
- Metaplanet Expands Bitcoin Treasury by 775 BTC, Assets Outweigh Debt 18-Fold (CoinDesk): A compra, realizada a um preço médio de 17,72 milhões de ienes (US$120.500) por bitcoin, eleva a posição total da empresa para 18.888 BTC, no valor de aproximadamente 284,1 bilhões de ienes (US$1,95 bilhão).
Japan’s First Yen-Denominated Stablecoin to Be Approved by the Financial Services Agency, JPC To Be Issued as Early as Autumn (Nikkei): JPYC, uma empresa com sede em Tóquio, registrará como operador de transferência de dinheiro neste mês para emitir um stablecoin lastreado 1:1 no iene, lastreado por depósitos bancários e títulos do governo japonês.
A esquerda da Bolívia em derrota histórica na eleição presidencial que definirá o segundo turno em outubro (Reuters): O candidato Rodrigo Paz, Jorge “Tuto” Quiroga e Eduardo del Castillo garantiram 32,18%, 26,94% e 3,16% de votos, respectivamente. Nenhum candidato atingiu 40%, forçando o segundo turno em 19 de outubro.
Trump Pressure Lights Fire Under Mexico’s ‘Powder Keg’ Ruling Party (Financial Times): A pressão de Trump sobre tarifas, sanções a bancos e acusações contra funcionários de alto escalão está pressionando a mandatária Claudia Sheinbaum ao lidar com exigências dos EUA e políticas protecionistas herdadas do ex-presidente López Obrador.
In the Ether
