Bitcoin (BTC) reverteu as mínimas iniciais da sessão asiática, próximas de 108.760 dólares, chegando a mais de 110.000 dólares, mas as perspectivas de recuperação sustentável parecem sombrias, já que a atividade on-chain aponta para adoção de rede fraca.
“O momento de preço está enfraquecendo com o RSI próximo da zona de sobrevenda e um MACD baixista,” disse Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN. “O Spot CVD em -$199 milhões mostra que os vendedores estão no controle, com o volume à vista sinalizando falta de demanda. Por outro lado, Endereços Ativos Diários caiu para 692 mil (abaixo da banda inferior), sinalizando menor participação na rede.”
O mercado mais amplo permanece sob pressão, com os índices CoinDesk 20 e CoinDesk 80 caindo 2% e 1,7% em 24 horas.
Posicionamento de Derivativos
- Expectativas de alta alavancadas no setor de criptomoedas foram prejudicadas, com apostas em futuros no valor de 940 milhões de dólares liquidadas nas últimas 24 horas. Mais de 800 milhões de dólares estavam em posições longas apostando em ganhos de preço. Apenas o Ether respondeu por 320 milhões de dólares em liquidações.
- Ainda assim, o interesse em aberto (OI) no BTC permanece elevado, próximo de máximos históricos acima de 740 mil BTC. No caso do ETH, o OI recuou para 14 milhões de ETH, de 14,60 milhões de ETH.
- OI em SOL, XRP, DOGE, ADA e LINK também caiu nas últimas 24 horas, indicando fluxos de capital líquidos negativos.
- Apesar da volatilidade, as taxas de financiamento da maioria dos tokens principais, excetuando SHIB, ADA e SOL, permanecem positivas, sugerindo domínio de posições longas.
- O OI nos futuros de BTC padronizados listados na CME caiu para 137,3 mil, de 145,2 mil, revertendo o pequeno rebound do início deste mês. Isso mostra que o interesse institucional em negociar esses derivados regulamentados permanece baixo. O OI em opções, no entanto, continua a aumentar, atingindo o maior desde o fim de maio,
- O OI dos futuros de ETH da CME permanece elevado em 2,05 milhões de ETH, próximo do recorde de 2,15 milhões em 22 de agosto. Enquanto isso, o OI em opções de ETH está no nível mais alto desde setembro do ano passado.
- Na Deribit, a expiração iminente de bilhões de dólares na sexta-feira indica viés para puts de BTC, sinalizando preocupações de que os preços podem cair ainda mais. A expiração iminente de ETH pinta um quadro mais equilibrado.
- Fluxos na mesa OTC da Paradigm têm sido mistos, incluindo estratégias como compra direta de puts e spreads de puts em BTC, bem como calls e reversões de risco em ETH.
Token Talk
- Coleções NFT de primeira linha registraram perdas semanais acentuadas, já que o ETH recuou de patamares recordes, apagando mais de 10% do valor da maioria dos projetos de destaque.
- Pudgy Penguins, a principal coleção por volume de negociação, caiu 17% para um piso de 10,32 ETH, mostrando que mesmo o ímã de liquidez mais forte do setor não conseguiu escapar da queda.
- Bored Ape Yacht Club (BAYC) caiu 14,7% para 9,59 ETH, enquanto Doodles registrou uma das mais acentuadas correções, caindo 18,9% para 0,73 ETH.
- Projetos secundários também recuaram: Moonbirds caiu 10,5%, e Lil Pudgys recuou 14,6%, refletindo como a pressão de preços se espalhou por coleções líderes e derivadas.
- CryptoPunks provou ser o mais resiliente, caindo apenas 1,35% na semana, ressaltando seu status como referência defensiva quando o apetite ao risco cai.
- Apesar de pisos mais baixos, a atividade de negociação permaneceu alta. Pudgy Penguins atingiu 2.112 ETH ($9,36 milhões) em volume semanal, seguido por Moonbirds (1.979 ETH), CryptoPunks (1.879 ETH) e BAYC (809 ETH).
- A capitalização total do mercado NFT encolheu quase 5%, para 7,7 bilhões de dólares, abaixo de um pico de 9,3 bilhões em 13 de agosto. A retração de 1,6 bilhão de dólares destaca como o capital foge rapidamente quando o ETH recua.
- O contraste acentuado entre CryptoPunks resiliente e coleções mais novas em queda fortalece seu apelo como ativo de garantia. Sua liquidez permanece alta, mesmo com o recuo geral dos pisos de NFT.
- Para os investidores, a venda em massa indica que os NFT blue chips continuam como proxies de ETH com alto beta, com apenas projetos legados como CryptoPunks mostrando o valor defensivo que os torna a aposta institucional mais segura a longo prazo.
