Produtos de Investimento em Criptomoedas registram saídas semanais de US$ 352 milhões, apesar do desempenho robusto no ano

Produtos de investimento em criptomoedas sofreram saídas semanais de US$ 352 milhões, à medida que o otimismo com cortes de juros do Federal Reserve não conseguiu impulsionar o sentimento em ativos digitais, com o Ethereum liderando o êxodo em US$ 912 milhões enquanto o Bitcoin atraiu US$ 524 milhões em entradas.

Relatório da CoinShares mostra que os volumes de negociação caíram 27% de uma semana para a outra, sugerindo um apetite mais contido por ativos digitais, apesar de melhorias nas perspectivas para os cortes de juros em setembro.

As entradas no ano até agora permanecem fortes em US$ 35,2 bilhões, ficando 4,2% acima do total do ano passado.

Divergência Regional Diante da Incerteza do Fed

Os Estados Unidos registraram saídas de US$ 440 milhões, enquanto a Alemanha e Hong Kong registraram entradas de US$ 85,1 milhões e US$ 8,1 milhões, respectivamente.

Produtos de Ethereum registraram saídas diárias em sete dias de negociação entre diversos emissores de ETPs.

Segundo a SosoValue, ETFs de Ethereum à vista registraram um recorde de US$ 788 milhões em saídas semanais, sem que nenhum fundo tenha registrado entradas líquidas.

Bitcoin ETFs à vista contrastaram com entradas semanais de US$ 246 milhões, marcando duas semanas consecutivas de fluxos positivos.

Solana manteve sua sequência de 21 semanas consecutivas de entradas, totalizando US$ 1,16 bilhão no ano até o momento, enquanto XRP atingiu US$ 1,22 bilhão no mesmo período.

Ambos os ativos continuam atraindo fluxos semanais estáveis de US$ 16,1 milhões e US$ 14,7 milhões, respectivamente.

As saídas ocorreram apesar de dados de emprego de agosto fracos, o que reforçou as expectativas de cortes de juros. Segundo a Reuters, a Standard Chartered revisou sua projeção para esperar cortes de 50 pontos-base na reunião do FOMC de setembro, dobrando suas previsões anteriores.

Os mercados precificam 90% de probabilidade de reduções de 25 pontos-base com 10% de chance de cortes maiores.

Da mesma forma, Morgan Stanley e Deutsche Bank mantêm que os dados de emprego de agosto não foram fracos o suficiente para cortes de 50 pontos-base, embora reduções em reuniões subsequentes permaneçam possíveis.

O presidente do Fed, Jerome Powell, indicou anteriormente que cortes de juros eram possíveis, ao mesmo tempo em que alertava sobre ameaças persistentes da inflação.

Mercados Tradicionais em Alta, Cripto em Recuo

Os mercados acionários responderam positivamente ao otimismo com cortes de juros, com os futuros do S&P 500 subindo 0,2% na segunda-feira após dados de emprego fracos.

As ações na Europa e na Ásia subiram 0,3% e 0,6%, respectivamente, enquanto os rendimentos dos Treasuries permaneceram em níveis mais baixos.

O ouro atingiu níveis recordes acima de US$ 3.630 por onça, com ganho de 38% no ano até o momento, após alta de 27% em 2024.

Custos de empréstimo mais baixos aumentam a atratividade do ouro não rendível, enquanto a incerteza geopolítica aumenta a demanda por proteção, em meio a preocupações com a independência do Fed.

O banco central da China estendeu as compras de ouro para 10 meses consecutivos em agosto como parte de esforços de diversificação do dólar.

Além disso, a Goldman Sachs projeta que o ouro pode alcançar US$ 5.000 por onça se a independência do Federal Reserve se deteriorar e os investidores migrarem de títulos do Tesouro.

A administração Trump avança para isentar lingotes de ouro de tarifas baseadas no país, formalizando decisões alfandegárias anteriores.

A incerteza política no Japão e na França contribuiu para a fraqueza do dólar, apesar de as expectativas de cortes de juros apoiarem ativos de risco tradicionais.

Os preços do petróleo subiram mais de 2% após a OPEP+ concordar com aumentos de produção mais lentos a partir de outubro, diante de expectativas de demanda global mais fracas.

Brent e WTI registraram fortes altas após o anúncio de ajuste de produção.

Perspectivas do Setor Durante o Ciclo de Cortes

No início deste mês, o CEO da Crypto.com, Kris Marszalek, esperava um desempenho robusto no quarto trimestre caso os cortes de juros de setembro se materializem, citando condições de liquidez aprimoradas para ativos de risco.

Essa projeção ocorreu, pois a exchange gerou US$ 1,5 bilhão em receita no ano passado, com lucro bruto de US$ 1 bilhão.

No entanto, no fim do mês passado, a Santiment alertou que a discussão nas redes sociais sobre cortes da taxa do Federal Reserve atingiu o pico de 11 meses, historicamente indicando níveis de euforia que antecedem correções de mercado.

A acumulação de oferta de Bitcoin nas exchanges aumentou em aproximadamente 70.000 moedas desde junho.

Indicadores técnicos do Ethereum sugerem cautela, apesar do forte desempenho de preço, com o MVRV de curto prazo se aproximando de 15% e leituras de longo prazo em 58,5%.

Esses níveis historicamente correspondem a atividades de realização de lucros e a retrações potenciais.

Dados do PMI de manufatura podem influenciar o timing dos cortes de juros, com as projeções aguardando o ISM Manufacturing PMI em 48,9 ante 48,0 anterior. Níveis abaixo de 49,5 costumam estender períodos de correção, enquanto melhorias apoiam narrativas de recuperação.

Diante desse otimismo com cortes da taxa do Fed, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, alertou, a respeito das ameaças de Trump ao presidente do Fed, que minar a independência do Fed criaria um “perigo muito sério” para a estabilidade econômica global.

Ela acredita que o controle político sobre a política monetária traz implicações “muito preocupantes” para os mercados mundiais.

O post “Crypto Investment Products Record $352M Weekly Outflows Despite Strong Year-to-Date Performance” apareceu originalmente no Cryptonews.