A liquidez de stablecoins continua a se expandir, mas o ritmo de crescimento desacelerou consideravelmente, de acordo com a última análise da CryptoQuant.
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Resumo: A liquidez de stablecoins está crescendo, porém em ritmo mais lento, com reservas de exchanges atingindo recorde, sugerindo consolidação do mercado.
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As expansões semanais na capitalização de mercado de stablecoins caíram para cerca de US$ 1,1 bilhão. Isso contrasta fortemente com os influxos semanais de US$ 4–8 bilhões observados no final de 2024, que foram fundamentais para sustentar o ímpeto de alta do Bitcoin.
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USDT da Tether, a stablecoin dominante, também tem apresentado um crescimento de 60 dias moderado, mantendo-se em cerca de US$ 10 bilhões em comparação com picos acima de US$ 21 bilhões no início do ciclo. Embora os números permaneçam em território positivo, indicam uma tendência de arrefecimento nos influxos de capital.
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Sinais de Moderação da Liquidez
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Os dados sugerem uma moderação mais ampla na liquidez de criptomoedas. Tanto o crescimento agregado da capitalização de stablecoin quanto a emissão de USDT estão caindo ligeiramente abaixo de suas tendências móveis, mostrando que novos influxos de capital no espaço de ativos digitais estão desacelerando.
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Essa desaceleração não aponta necessariamente para saídas ou contração, mas mostra que o ritmo acelerado de novas emissões visto no início do ano diminuiu.
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Para traders e investidores, essa mudança sugere que, embora as condições de liquidez permaneçam favoráveis, o mercado pode não oferecer a mesma aceleração que impulsionou fases anteriores de alta.
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Reservas de Exchanges atingem recorde histórico
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Apesar da moderação na emissão, as reservas de exchanges contam outra história. O valor total de holdings de stablecoins em exchanges atingiu novo recorde histórico de US$ 68 bilhões em 22 de agosto, superando o recorde anterior definido em fevereiro de 2022, segundo CryptoQuant.
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Isso mostra o robusto apoio de liquidez disponível para a atividade de mercado. USDT da Tether domina os saldos de exchanges, respondendo por US$ 53 bilhões, enquanto USD Coin (USDC) fica em segundo com US$ 13 bilhões.
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Os níveis elevados de reserva sugerem que traders e instituições continuam mantendo liquidez em mãos, potencialmente se posicionando para movimentos oportunistas do mercado, segundo CryptoQuant.
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Binance Lidera em Depósitos de Altcoins e Stablecoins
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A Binance continua a firmar-se como a principal exchange para negociação de altcoins, liderando o mercado na atividade de depósitos de altcoins.
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No pico do rally de altcoins de novembro a dezembro do ano passado, a Binance chegou a atender até 59.000 depósitos em um único dia — mais que o dobro dos cerca de 26.000 da Coinbase e muito acima das 24.000 entradas totais que vão para todas as outras exchanges juntas.
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Mesmo em condições de mercado mais tranquilas, a Binance mantém a liderança, com média de cerca de 13.000 transações de entrada de altcoins por dia. Em contraste, a Coinbase registra 6.000, e outras plataformas ficam em torno de 10.000.
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Perspectiva: Consolidação em vez de altas parabólicas
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A CryptoQuant também aponta para uma divergência entre o crescimento da capitalização de mercado em desaceleração e as reservas de exchanges em recorde. Por um lado, a moderação na emissão sugere que fortes influxos de capital não estão impulsionando o mercado no momento.
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Por outro lado, o estoque sem precedentes de stablecoins nas exchanges indica que há poder de compra abundante disponível. Essa combinação aponta para um ambiente de mercado que pode favorecer fases de consolidação, em vez de altas parabólicas sustentadas.
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A menos que a emissão de stablecoins acelere novamente, o cenário de liquidez provavelmente apoiará estabilidade e picos seletivos, em vez de ganhos amplos e explosivos.
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Para investidores, essa dinâmica sugere que cautela e paciência podem ser necessárias à medida que os mercados se ajustam a um ritmo de crescimento mais contido.
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O artigo Reservas de Stablecoins em Exchanges atingem recorde histórico à medida que o crescimento da capitalização de mercado desacelera: CryptoQuant apareceu pela primeira vez no Cryptonews.
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