Bom dia, Ásia. Aqui está o que está dominando as notícias nos mercados:
Bem-vindo ao Asia Morning Briefing, um resumo diário das principais notícias durante as horas dos EUA e uma visão geral dos movimentos de mercado e análises. Para uma visão detalhada dos mercados dos EUA, veja o Crypto Daybook Americas da CoinDesk.
O Bitcoin está sendo negociado pouco abaixo de US$110.000 após outro repique fracassado, caindo cerca de 7% desde atingir mais de US$117.000 na esteira do discurso dovish de Powell em Jackson Hole, de acordo com os dados de mercado da CoinDesk. O Ethereum, que atingiu brevemente US$4.900 antes de uma reversão acentuada, mantém-se acima de US$4.300, mas mostra sinais de exaustão após semanas de desempenho superior.
A alta está se fragmentando, dizem observadores de mercado, com liquidez diminuindo, saídas de ETFs e atividade on-chain frágil entrando em choque com baleias rotacionando para ETH e longs de varejo sendo liquidados. No entanto, abaixo da superfície, alocações soberanas e institucionais de bilhões de dólares estão silenciosamente aumentando a volatilidade, criando uma divergência acentuada entre convicção de curto prazo fraca e compras programadas de longo prazo.
O último Market Pulse da Glassnode mostra o ciclo passando da euforia à fragilidade: o momentum spot diminuindo rumo à região de sobrevenda, fluxos de ETFs oscilando para uma saída de US$1 bilhão, e lucros realizados colapsando de volta ao ponto de equilíbrio.
Essa fragilidade foi ressaltada pela QCP Capital, que rastreou o crash deste fim de semana até um detentor inicial vendendo 24.000 BTC em liquidez estreita, um movimento que levou a US$500 milhões em liquidações. A QCP disse que a venda expôs o quão frágil o mercado se tornou, com ETFs sangrando US$1,2 bilhão em saídas, mesmo com baleias rotacionando para ETH, empurrando o cross ETH/BTC através de 0,04.
Uma market maker com sede em Cingapura, Enflux, pega esse fio, argumentando que nem todos os fluxos são criados iguais.
Enquanto os longs de varejo foram liquidados, uma participação ETH no valor de US$2,55 bilhões foi roteada através de um único contrato, e a exposição de BTC de US$700 milhões da família real dos Emirados Árabes Unidos via Citadel Mining parece menos punts especulativos e mais alocação soberana e institucional.
Em outras palavras, mesmo com os dados on-chain da Glassnode mostrando atividade de endereços enfraquecida e volumes de taxas caindo, há contrapartes usando deliberadamente a volatilidade para escalar em tamanho.
O resultado é uma divergência: o endividamento de varejo continua a ser eliminado, enquanto os alocadores de longo prazo acumulam discretamente.
Mas com as taxas de transação caindo de volta a mínimas de uma década e blocos sendo processados com pouca congestão, a liquidez na blockchain do Bitcoin parece fina. Esse é um problema para os mineradores já pressionados por recompensas reduzidas, e deixa o mercado como um todo se preparando para consolidação, ou quedas mais profundas em setembro, historicamente o mês mais fraco do Bitcoin.
Movimento de Mercado
BTC: A rápida recuperação do Bitcoin após o recuo do fim de semana falhou na segunda-feira, com os preços rejeitados em US$113.000 antes de cair para um mínimo de sete semanas perto de US$109.700, queda de 2,7% no dia e 7% desde o pico pós-Powell de sexta-feira acima de US$117.000.
ETH: As altcoins recuaram na segunda-feira, com ETH caindo quase 8% abaixo de US$4.400 e SOL, DOGE, ADA e LINK recuando 6–8%, gerando US$700 milhões em liquidações, principalmente de mais de US$627 milhões em apostas longas.
Ouro: O ouro está acima de US$3.350, à medida que as declarações dovish de Powell em Jackson Hole aumentam as probabilidades de cortes de juros e as tensões geopolíticas mantêm a demanda por proteção, mesmo com a força do dólar e dados de crescimento dos EUA no horizonte.
Nikkei 225: As ações da Ásia-Pacífico caíram na terça-feira, com o Nikkei 225 e Topix do Japão recuando 0,54%, enquanto investidores avaliavam os comentários da China de Trump e as negociações EUA-Coreia do Sul sobre tarifas planejadas de 15%.
S&P 500: As ações dos EUA recuaram na segunda-feira de uma alta impulsionada por cortes de juros, com o S&P 500 em queda de 0,4% conforme o foco se volta para os resultados da Nvidia.
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