Saídas de ETFs sinalizam aversão ao risco antes do FOMC e do discurso de Powell: Daybook Cripto Américas

Por Omkar Godbole (horários ET, salvo indicação)

Bitcoin (BTC) e ether (ETH) se recuperaram um pouco das mínimas de terça-feira, embora os índices CoinDesk 20 e CoinDesk 80 estejam em queda nas últimas 24 horas, sinalizando uma fraqueza geral do mercado. Entre as 100 principais moedas, apenas OKB e LINK tiveram alta de mais de 3%.

A comunidade de analistas continua focada no discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, ainda nesta semana.

“A recente venda sugere que o posicionamento de curto prazo permanece frágil,” disse a QCP Capital, de Cingapura. “Ativos de risco podem estar vulneráveis a oscilações adicionais se Powell adotar um tom hawkish ou se os próximos dados de emprego ou inflação surpreenderem para cima.”

O discurso de Powell ocorrerá após a publicação das atas da reunião de julho do Fed, que devem ser divulgadas ainda hoje.

A recente queda do BTC tem sido marcada pela realização de lucro por detentores de curto prazo, ou carteiras com histórico de possuir moedas por menos de 155 dias, de acordo com CryptoQuant. A última vez que isso ocorreu, em janeiro, o rali do bitcoin perdeu fôlego próximo de US$ 110.000, levando a uma profunda venda em março e início de abril.

Aqui vai outro sinal de apreensão dos investidores: ETFs de Bitcoin e Ether à vista registraram quase US$ 1 bilhão em saídas líquidas totais na terça-feira.

“Neste estágio, o mercado, em geral, espera cortes, então grande parte disso já está precificada,” disse Nicolai Sondergaard, analista de pesquisa da Nansen, por e-mail, referindo-se às taxas de juros dos EUA. “Se Powell entregar exatamente o que é esperado, cripto pode ficar em ação lateral para levemente baixista, um clássico ‘vender a notícia’.”

Sondergaard disse que os mercados provavelmente se recuperarão se Powell sinalizar cortes de juros mais profundos ou mais rápidos do que o esperado. Fiquem atentos!

O que observar

Cripto
- 20 de agosto, 13h: Hedera (HBAR) planeja atualizar sua mainnet para a versão 0.64. O processo deverá durar cerca de 40 minutos, durante os quais os serviços da rede podem sofrer interrupções temporárias.
- 20 de agosto: Qubic (QUBIC), a blockchain mais rápida já registrada, passará por seu primeiro halving anual como parte de um modelo de emissão controlado. Embora as emissões brutas permaneçam fixas em 1 trilhão de tokens QUBIC por semana, a taxa de queima adaptativa aumentará substancialmente — queimando cerca de 28,75 trilhões de tokens e reduzindo as emissões líquidas efetivas para cerca de 21,25 trilhões de tokens.
- 21 de agosto: Layer-1 Viction (VIC), anteriormente conhecida como TomoChain, finaliza a atualização Atlas hard fork no mainnet. A atualização foi lançada em 23 de julho. Todos os operadores de nós devem concluir a atualização até 21 de agosto para garantir a funcionalidade total da rede.

Conferências

A conferência CoinDesk Policy & Regulation (anteriormente conhecida como State of Crypto) é um evento de um dia, realizado em Washington, no dia 10 de setembro, que permite que general counsels, compliance officers e executivos regulatórios se encontrem com autoridades públicas responsáveis pela legislação de cripto e supervisão regulatória. Vagas limitadas. Use o código CDB10 para 10% de desconto na inscrição até 31 de agosto.

Day 4 of 5: Crypto 2025 (Santa Barbara, Califórnia)

Day 3 of 4: Wyoming Blockchain Symposium 2025 (Jackson Hole)

Aug. 21-22: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonésia)

Aug. 25-26: WebX 2025 (Tokyo)

Aug. 27: Blockchain Leaders Summit 2025 (Tokyo)

Token Talk

Por Shaurya Malwa

A plataforma de emissão de tokens da Solana Pump.fun já atingiu mais de US$ 800,6 milhões em receita vitalícia, segundo dados da Dune, principalmente por meio de sua taxa de swap de 1% e entrada diária superior a US$ 1 milhão. Isso coloca a Pump entre um grupo restrito de plataformas com alta geração de receita.
A Pump originalmente coletava taxas quando os tokens “graduavam” para o Raydium, mas agora ganha com seu DEX interno, o PumpSwap. O modelo tem se mostrado eficiente apesar da concorrência.
LetsBonk, porém, quase ultrapassou a Pump com tokens graduados no mês passado, impulsionado pela integração com o Raydium LaunchLab e pela força da comunidade Bonk, mas perdeu terreno à medida que os principais criadores de memecoins migraram de volta para a Pump.
A oferta inicial de Pump no mês passado levantou US$ 600 milhões em 12 minutos, com a plataforma agora realizando recompras acima do preço de mercado para estabilizar a negociação. Isso é indicativo de como o launchpad se tornou um ativo em si.
Em contraste, a receita do LetsBonk collapsou para menos de US$ 30 mil por dia, em comparação com cerca de US$ 1 milhão no início do mês, demonstrando a volatilidade de plataformas de memecoins competindo por fluxo.
Nova entrada Token Mill tenta se destacar com um mecanismo de “Rei do Mill”, no qual as taxas são usadas para comprar e queimar o token de maior volume a cada 30 minutos. O objetivo é gamificar a volatilidade como um ciclo de crescimento.
Solana, enquanto isso, perdeu seu título de cadeia dominante de memecoins para o Base da Coinbase, que vincula a emissão de tokens a redes sociais descentralizadas via Zora. Na segunda-feira, o Base hospedou quase 58.000 novos memecoins em comparação com 33.000 em Solana.

Derivatives Positioning

Contratos de futuros de criptomoedas com alavancagem somaram US$ 448 milhões em liquidações nas últimas 24 horas. A maioria eram longs, o que significa que uma alavancagem bullish significativa foi removida do mercado.
A posição aberta em BTC, DOGE e XRP caiu, indicando que a queda de preço ainda não acionou um surto de novas apostas bearish.
Enquanto isso, LINK, HYPE e SUI tiveram aumentos de interesse em aberto, enquanto OI permaneceu estável em ETH, de acordo com a Coinglass.
As taxas de financiamento perpétuas para a maioria das principais criptomoedas continuam levemente positivas, indicando viés para posições longas. O contrário é verdade para ADA e XMR.
O interesse em aberto em futuros de Solana na CME permanece elevado, próximo de máximos históricos acima de 4,6 milhões de SOL, com o prêmio anualizado de três meses subindo para 16% de 12% na semana passada. O aumento sinaliza fluxos de capital bullish.
O interesse em aberto de BTC está começando a se recuperar, agora em 145,76 mil BTC, o mais alto desde o final de julho. O prêmio permanece abaixo de 10%. No caso de ETH, o prêmio voltou a diminuir após o pico acima de 10%, com o interesse em aberto aproximando-se de 2 milhões de ETH.
No Deribit, puts com vencimento curto (uma semana) e próximos meses continuam a ser negociados com prêmio sobre as calls, refletindo preocupações com riscos de queda.
As negociações OTC da Paradigm mostraram maior atividade em opções de venda ligadas a bitcoin e ether, com atividade em opções avulsas, spreads e estratégias de spread de calendário.

Market Movements

BTC sobe 0,4% desde as 16h de terça-feira, a US$ 113.757,49 (24h: -1,53%)
ETH sobe 1,55% a US$ 4.217,10 (24h: -1,62%)
CoinDesk 20 sobe 1,06% a 3.983,85 (24h: -2,26%)
Ether CESR Staking Rate sobe 2 bps para 2,94%
BTC funding rate em 0,0022% (2,4276% anual) na Binance

DXY permanece em 98,29

Futuros de ouro sobem 0,29% a US$ 3.368,50

Futuros de prata caem 0,70% a US$ 37,07

Nikkei 225 fechou em queda de 1,51% aos 42.888,55

Hang Seng fechou em alta de 0,17% aos 25.165,94

FTSE sobe 0,17% aos 9.204,66

Euro Stoxx 50 sem alterações em 5.483,55

DJIA fechou estável na terça-feira em 44.922,27

S&P 500 fechou em queda de 0,59% em 6.411,37

Nasdaq Composite fechou em queda de 1,46% em 21.314,95

S&P/TSX Composite fechou em queda de 0,35% em 27.823,88

S&P 40 Latin America fechou em queda de 2,02% em 2.637,60

Rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos cai 0,7 pb em 4,295%

E-mini S&P 500 futuros caem 0,14% em 6.423,50

E-mini Nasdaq-100 futuros caem 0,18% em 23.427,50

E-mini Dow Jones Industrial Average Index cai 0,18% em 44.919,00

Bitcoin Stats

Domínio do BTC: 59,8% (+0,48%)
Relação Ether-Bitcoin: 0,0371 (2,74%)
Hashrate (média móvel de 7 dias): 962 EH/s
Hashprice (spot): US$ 55,71
Total de taxas: 3,27 BTC / US$ 374.274
Open Interest em CME Futures: 145.760 BTC
BTC precificado em ouro: 34,2 oz
BTC vs. ouro: 9,68% de market cap

Technical Analysis

Embora o S&P 500 e o Nasdaq tenham aumentado recentemente acima das altas de janeiro, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) ainda não o fez. O gráfico diário mostra que os touros do DJIA estão lutando para estabelecer um patamar acima da linha de tendência que liga as máximas de dezembro a fevereiro. Como barômetro de apetite ao risco, uma reversão pode intensificar o momentum baixista nas criptomoedas.

Crypto Equities

Strategy (MSTR): fechado na terça-feira em US$ 336,57 (-7,43%), +7,91% em US$ 363,19 no pré-mercado
Coinbase Global (COIN): fechou em US$ 302,07 (-5,82%), +5,93% em US$ 319,98
Circle (CRCL): fechou em US$ 135,23 (-4,49%), +5,98% em US$ 143,31
Galaxy Digital (GLXY): fechou em US$ 24,09 (-10,06%), +10,23% em US$ 26,56
Bullish (BLSH): fechou em US$ 59,51 (-6,09%), +3,68% em US$ 61,70
MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 15,17 (-5,72%), +6,46% em US$ 16,15
Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 11,96 (-2,92%), +3,09% em US$ 12,33
Core Scientific (CORZ): fechou em US$ 14,35 (-1,24%), +0,63% em US$ 14,44
CleanSpark (CLSK): fechou em US$ 9,36 (-4,88%), +5,13% em US$ 9,84
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$ 26,60 (-5,97%), +5,30% em US$ 28,01
Semler Scientific (SMLR): fechou em US$ 31,89 (-5,55%), +5,07% em US$ 33,50
Exodus Movement (EXOD): fechou em US$ 27,10 (+1,96%), -1,37% em US$ 26,73
SharpLink Gaming (SBET): fechou em US$ 18,38 (-8,65%), +6,42% em US$ 19,56

ETF Flows

Spot BTC ETFs

Fluxo líquido diário: -US$ 523,3 milhões
Fluxo líquido acumulado: US$ 54,31 bilhões
Participação total de BTC ~1,3 milhão

Spot ETH ETFs

Fluxo líquido diário: -US$ 422,2 milhões
Fluxo líquido acumulado: US$ 12,07 bilhões
Participação total de ETH ~6,35 milhões

Fonte: Farside Investors

Chart of the Day

O interesse aberto, ou o número de contratos ativos, em opções de ether listadas na CME, aumentou para 226,9 mil ETH, o maior desde setembro.

A alta mostra demanda institucional crescente por instrumentos de hedge atrelados ao token nativo do Ethereum.

While You Were Sleeping

Bitcoin, ações atingidos por drenagem de liquidez de US$ 400 bilhões da conta do Tesouro dos EUA, não pelo Jackson Hole: analistas (CoinDesk): o chefe de pesquisa institucional da Coinbase, David Duong, disse que traders estão reduzindo o risco antes de novas emissões do Tesouro, enquanto Marcus Wu, analista da Delphi Digital, disse que reservas bancárias mais baixas e demanda externa mais fraca tornam as condições mais desafiadoras do que em 2023.
ETNs de bitcoin no Reino Unido podem ser um negócio maior do que as pessoas esperam (CoinDesk): os ETNs de cripto, proibidos pela Financial Conduct Authority britânica em janeiro de 2021, retornam em 8 de outubro. Charlie Morris, da ByteTree, afirmou que o relançamento pode rivalizar com aprovações de ETFs de bitcoin nos EUA em importância.
Família Trump expande apostas em cripto enquanto Thumzup faz pivo para mineração de Dogecoin (CoinDesk): a plataforma de marketing digital listada na Nasdaq, parte da qual é propriedade de Donald Trump Jr., comprará a Dogehash Technologies para pivotar para mineração de DOGE e LTC, rebatizando como Dogehash Technologies Holdings e negociando sob o ticker XDOG.
Elon Musk prometeu iniciar um terceiro partido político. Ele já está freando. (The Wall Street Journal): Musk pausou seus planos da “America Party”, citando prioridades de negócios e a preocupação de que um terceiro partido alienaria republicanos e enfraqueceria laços com JD Vance, visto como possível candidato à presidência em 2028.
Bessent diz que status quo de tarifas com a China está funcionando bem (Bloomberg): A secretária do Tesouro dos EUA disse que tarifas sobre a China continuam a ser a maior fonte de receita dos EUA e sinalizou nenhuma mudança antes de novembro, enquanto o governo Trump mira uma possível cúpula Trump-Xi.
A Conexão Iraniana: Como a China está importando petróleo da Rússia (Financial Times): O petróleo russo tem chegado à China por meio de um sistema construído inicialmente para exportações de Irã, usando navios petroleiros registrados no exterior e empresas de fachada para disfarçar a origem do petróleo sancionado.